>> 國投安信期貨-2024年工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈年會會議紀要-240501
| 上傳日期： |
2024/5/6 |
大小： |
472KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
肖靜,張秀睿 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2024年4月29日，2024年中國工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈年會在廈門召開。本文旨在整理并傳達交易所及協(xié)會在此次年會中的指導內容以供參考，不足之處，請批評指正。
?。ㄒ唬┪覈肮枘茉础碑a(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與展望——有色金屬業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會林如海
1.“硅能源”產(chǎn)業(yè)關注度和影響力日益提升
2022年1月24日，習總書記強調要把促進新能源和清潔能源發(fā)展放在更加突出的位置，積極有序發(fā)展光能源、硅能源、可再生能源。2023年起，改“工業(yè)硅”為“十種有色金屬”的統(tǒng)計項。2023年6月7日，習近平總書記來到內蒙呼和浩特市中環(huán)產(chǎn)業(yè)園調研，實地察看晶硅光伏材料等產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)情況。2024年年中預期多晶硅期貨品種正式上市交易。
2.產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)規(guī)模大幅提升
產(chǎn)業(yè)鏈有關環(huán)節(jié)中國在全球的占比上看，當前原生工業(yè)硅產(chǎn)能、產(chǎn)量全球占比81%，原生工業(yè)硅消費全球占比70%，工業(yè)硅出口占海外需求比例38%。汽車產(chǎn)量全球占比42%，有機硅產(chǎn)量全球占比72%，光伏多晶硅產(chǎn)量全球占比92%，硅片產(chǎn)量全球占比98%。
3.中國工業(yè)硅供應格局和特點
2023年，新疆、云南和四川三個主要產(chǎn)區(qū)原生工業(yè)硅產(chǎn)能占比為71.7%，產(chǎn)量占比達到75.4%。其中新疆地區(qū)產(chǎn)能和產(chǎn)量占比分別為38.3%和48.4%。
2023年上半年云南四川產(chǎn)量分別是21.87萬噸、13.85萬噸，下半年產(chǎn)量分別為42.42萬噸和22.11萬噸，下半年產(chǎn)量環(huán)比上半年分別增加94%和59.6%。
2023年國內再生硅和97硅對于原生硅的補充量達到50萬噸，特別是隨著光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，再生硅量突破35萬噸，供應量占比達到9%。
4.中國工業(yè)硅需求格局和特點
2023年工業(yè)硅(含再生硅）全年消費量達到353萬噸同比增加35.2%。其中多晶硅領域消費176萬噸，同比增長81.2%；有機硅領域消費94.6萬噸，同比增長7.5%；鋁合金領域消費74萬噸，同比增長8.8%；出口逐年萎縮，亞洲占比超80%。2023年工業(yè)硅消費結構中有機硅占比27%，鋁合金占比21%，出口占比2%，多晶硅方向份額最大，占比近50%。
5.中國工業(yè)硅供需平衡和價格特點
在2021年之前，市場價格在合理范圍內波動，穩(wěn)定維持在每噸10000-13000元之間。特別是在2019年至2020年期間，市場呈現(xiàn)出持續(xù)的去庫存態(tài)勢。然而，自2021年開始，前期的去庫存努力以及多晶硅需求的迅速增長，加之能耗控制政策的實施，共同推動了價格的持續(xù)攀升。這種價格的高位運行以及期貨市場的蓄水池效應，進一步導致了2021年至2023年間庫存的顯著增長，與此同時，新的產(chǎn)能也陸續(xù)投入運營。
6.2024年工業(yè)硅市場關注點
?。?）上下游工業(yè)硅和多晶硅新增項目投產(chǎn)情況;
?。?）工業(yè)硅企業(yè)開工率以及庫存變化;
?。?）多晶硅企業(yè)開工率以及庫存變化;
?。?）有機硅和鋁合金的需求情況;
（5）豐水期西南地區(qū)成本對價格的支撐;
?。?）期貨市場持倉與倉單數(shù)量，庫容匹配情況；
?。?）工業(yè)硅出口對市場的影響。
關于價格和供需的預測，2024年一季度庫存維持高位價格持續(xù)走低。二三季度供應和需求均可能不及預期全產(chǎn)業(yè)鏈進入虧損，工業(yè)硅市場持續(xù)去庫存；四季度預期枯水期電價上漲，工業(yè)硅價格有望反彈。
7.工業(yè)硅/多晶硅市場供應以及庫存變化
?。?）工業(yè)硅：2023年工業(yè)硅市場在年初的1至4月，經(jīng)歷了庫存的積累階段。隨后5至7月，開始進入去庫存階段，進入第三季度，下游晶硅領域的需求持續(xù)增強，在8至11月期間，工業(yè)硅的庫存呈現(xiàn)出增加的趨勢，在12月庫存有所減少。綜合全年情況來看，工業(yè)硅庫存增加8.8萬噸。2024年一季度市場呈現(xiàn)下游企業(yè)去庫存狀態(tài)，市場價格也在春節(jié)之后大幅下滑，其主要因素為對于后市，特別是多晶硅市場需求不樂觀的影響。
（2）多晶硅：2023年第一季度的庫存呈現(xiàn)累積態(tài)勢，第二和第三季度進行了庫存消化。第四季度，隨著新產(chǎn)能的逐步釋放，庫存進一步增加。鑒于多晶硅P轉N產(chǎn)品結構的顯著變化，市場各品位價格亦呈現(xiàn)出差異化的走勢。估計全年庫存增加9.3萬噸。2024年一季度市場依舊呈現(xiàn)累庫狀態(tài)，特別是春節(jié)之后下游硅片采購觀望，加之對于二季度新增產(chǎn)能預期，價格出現(xiàn)快速下跌的態(tài)勢。
8.有機硅和鋁合金的需求情況
2023年我國汽車產(chǎn)量3016.1萬輛，同比增長11.6%。其新能源產(chǎn)量958.7萬輛，同比分別增長35.8%，市場達到31.6%。2024年一季度國內汽車產(chǎn)量同比增長6.4%。汽車產(chǎn)量創(chuàng)新高和新能源車占比進一步推動了工業(yè)硅在鋁合金領域的需求。2023年我國有機硅產(chǎn)量為189萬噸，同比增長7.4%，同時，2024年一季度國內有機硅產(chǎn)量50.7萬噸，同比20%以上增長。雖然以房地產(chǎn)為首等傳統(tǒng)領域需求并不理想，但以光伏、新能源車新興領域的需求維持高速增長，預期2024年有機硅領域需求依舊維持5-10%增長。
9.豐水期西南地區(qū)成本對價格的支撐
根據(jù)往年經(jīng)驗，豐水期云南和四川的產(chǎn)量將大幅增加，但是目前的價格不僅已經(jīng)低于新疆眾多中小企業(yè)的成本，也達到云南和四川的生產(chǎn)成本線，價格繼續(xù)下跌空間不大。
|
|
