>> 愛建證券-今日視點：股指高開強勢震蕩，題材權(quán)重輪番表現(xiàn)-240507
| 上傳日期： |
2024/5/7 |
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來源： |
愛建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指高開強勢震蕩，題材權(quán)重輪番表現(xiàn)
周一滬深股指延續(xù)節(jié)前的勢頭高開強勢震蕩整理，股指前市雙雙跳空高開隨后股指基本在開盤指數(shù)附近上下波動，盤中化工股集體爆發(fā)表現(xiàn)活躍，全天權(quán)重和題材交替活躍輪番表現(xiàn)，市場做多力量明顯增強，多個指數(shù)在盤中創(chuàng)出年內(nèi)新高。板塊熱點除了ST板塊、教育和旅游酒店下跌以外，其余板塊均有不同程度的上漲，其中合成生物、化學制品和化肥板塊整體表現(xiàn)活躍漲幅居前。最終滬深兩市收盤均小幅上漲，并在日線上留下一個向上的跳空缺口，全天兩市成交量1.1萬億有所放大，市場活躍度進一步提升。
五一長假期間全球市場出現(xiàn)普漲反彈，A股市場周一在外圍普遍向好的氛圍下高開補漲，股指一步到位高開后基本在當日開盤指數(shù)附近強勢震蕩整理，全天市場權(quán)重和題材股輪番表現(xiàn)，滬深指數(shù)和權(quán)重指數(shù)帶量上行并在盤中創(chuàng)下年內(nèi)新高，市場做多信心得以有效提振，市場凝聚力和參與度明顯增強，股指表現(xiàn)為強勢震蕩上行再創(chuàng)新高的走勢。近階段政策面暖風頻吹，央行、證監(jiān)會等部門持續(xù)發(fā)聲并出臺相關(guān)措施，落實國常會部署要求，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。措施針對性地指向了市場惡意做空違法違規(guī)行為，加強市場監(jiān)管嚴格把關(guān)上市公司質(zhì)量和財務狀況，根據(jù)市場情況加大對融資融券等業(yè)務的逆周期調(diào)節(jié)力度，出臺新的國九條踐行以投資者為本的監(jiān)管理念，有效地減少了市場的做空力量，投資者前期崩潰的情緒得以有效緩解，各個指數(shù)型股票ETF持續(xù)獲得資金凈流入，市場的做多力量在一定程度上得以增強。我們明確指出為活躍資本市場提振投資者信心，管理層接二連三不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場傳遞出管理層活躍資本市場的積極信號，在不斷釋放提振經(jīng)濟和維護穩(wěn)定市場的背景下，市場的政策底已基本確立，但由于春節(jié)長假前股指下挫迭創(chuàng)年內(nèi)新低投資者信心盡失，春節(jié)至今股指出現(xiàn)了一波報復性的上漲并收復了年初的失地，投資者的信心也開始逐步恢復。俄烏雙方戰(zhàn)爭升級偏向長期化，半島和南海地緣政治局勢持續(xù)對峙趨于惡化，伊以雙方局面稍顯緩和，但巴以沖突升級外溢引發(fā)的中東和紅海緊張局勢依然危機四伏，市場的不確定性因素增加并對資本市場產(chǎn)生了很大的影響。美國把中國作為主要競爭目標肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級日益擴大；歐美一系列限制政策嚴重擾亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟形勢趨于嚴峻復雜。
美聯(lián)儲主席鮑威爾講話表示，最近的數(shù)據(jù)顯然沒有給我們帶來更大的信心，相反這些數(shù)據(jù)表明獲得這種信心可能需要比預期更長的時間，如果通脹率繼續(xù)高于聯(lián)儲2%的目標，美聯(lián)儲可能會在更長一段時間內(nèi)將利率維持在當前的水平，同時他還表示現(xiàn)有政策已經(jīng)做好了應對我們所面臨風險的準備，鑒于眼下就業(yè)市場的強勁和迄今為止在通脹方面取得的進展，讓限制性政策有更多時間發(fā)揮作用是合適的，此番表態(tài)表明了美聯(lián)儲年內(nèi)降息的延后幾乎是大概率事件。繼去年8月惠譽下調(diào)美國信用評級之后，國際評級機構(gòu)穆迪投資者服務公司也將美國的評級展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負面”，美國國債規(guī)模持續(xù)不斷上升，顯示出美國經(jīng)濟未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動性威脅。全球經(jīng)濟面臨下行壓力，歐美對未來經(jīng)濟滯漲和衰退的擔憂預期上升，美國短期內(nèi)降息概率下降，美債市場劇烈震蕩美元強勢震蕩回升，非美貨幣兌美元匯率波動加大貶值壓力不斷，黃金價格屢創(chuàng)歷史新高后出現(xiàn)寬幅震蕩回落，國際原油價格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價格波動明顯。注冊制背景下殼資源價值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵并引導中長期資金入市，但相較于海外市場過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國內(nèi)市場的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場的做多信心，南向資金不斷流出A股市場，國內(nèi)市場資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，新年伊始股指加速震蕩下行，幾大指數(shù)持續(xù)下挫并不斷創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場信心遭受嚴厲重創(chuàng)；春節(jié)前股指在利好政策影響下呈現(xiàn)出快速探底后的報復性上漲，股指連續(xù)回升并收復年內(nèi)失地，成交量也呈現(xiàn)出逐日遞增的良好勢頭，其中雙創(chuàng)指數(shù)的大幅上漲對市場人氣起到了明顯的提振和穩(wěn)定作用。五一節(jié)前股指向上突破整理平臺，成交量也同步放大到萬億水平，市場做多力量明顯開始增強，其中權(quán)重板塊起到了功不可沒的作用，市場做多信心有所回升。周一股指在全球普遍反彈的背景下強勢高開震蕩，成交量同步放大并連續(xù)多日超萬億水平，權(quán)重指數(shù)和滬深指數(shù)又突破年內(nèi)新高，顯示出投資者的參與意愿明顯回升，市場信心日漸增強，并呈現(xiàn)出權(quán)重搭臺題材唱戲的良好氛圍。目前股指重新收復中短期均線，均線經(jīng)過修復后形成多頭排列對多方形成有力支撐，尤其是成交量回到萬億水平市場的做多信心得以恢復，股指有望開啟新一輪的上升走勢，但鑒于市場的普漲往往很難持續(xù)
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