>> 招商證券-通信行業(yè)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系列研究報告3：“天地一體”手機(jī)直連衛(wèi)星加速演進(jìn)-240508
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本篇報告細(xì)致梳理了手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)的概念、發(fā)展驅(qū)動、主要技術(shù)路徑與重點(diǎn)廠商的技術(shù)研發(fā)與合作情況。當(dāng)前“天地一體化”建設(shè)明顯提速，手機(jī)直連衛(wèi)星作為“天地一體”在消費(fèi)類終端落地的重要形式，也將伴隨產(chǎn)業(yè)鏈各主體的技術(shù)創(chuàng)新而加速演進(jìn)。
手機(jī)直連衛(wèi)星是指通過消費(fèi)級智能手機(jī)產(chǎn)品，直接接入衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)。在當(dāng)前“天地一體化”發(fā)展的大趨勢下，手機(jī)直連衛(wèi)星可以有效彌補(bǔ)地面網(wǎng)絡(luò)覆蓋盲區(qū)，在應(yīng)急通信、車聯(lián)網(wǎng)、政法公安、工業(yè)行業(yè)、住建行業(yè)等多領(lǐng)域發(fā)揮重要價值，對于后續(xù)用戶側(cè)全域泛在連接、產(chǎn)業(yè)側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈升級、衛(wèi)星終端價格下降、運(yùn)營商側(cè)降低網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)營成本也有著積極作用。有望與當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生良好協(xié)同，促進(jìn)手機(jī)直連衛(wèi)星的加速落地。
手機(jī)直連衛(wèi)星主要有三種技術(shù)路線：
1）雙模終端：基于當(dāng)前在軌衛(wèi)星，在手機(jī)側(cè)增加對應(yīng)的衛(wèi)星通信芯片，通過模式間切換實(shí)現(xiàn)與地面基站或衛(wèi)星的通信。此路線用戶需要更換新手機(jī)，頻率主要使用分配給衛(wèi)星移動業(yè)務(wù)的頻段。
2）存量手機(jī)接入：復(fù)用現(xiàn)有4G/5G移動業(yè)務(wù)頻段，并解決天線增益等關(guān)鍵技術(shù)問題。此路線用戶無需更換新手機(jī)，頻率主要復(fù)用分配給地面業(yè)務(wù)的頻段，但Ka/Ku頻段通信過程中需要引入地面接收設(shè)備。
3）3GPPNTN技術(shù)路線：此路線分為兩種模式，第一種模式利用現(xiàn)有已建成的衛(wèi)星通信系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的透明轉(zhuǎn)發(fā)通道，將協(xié)議升級為3GPPNRNTN或IoTNTN路線；第二種模式則是基于5GNTN及其演進(jìn)技術(shù)，對于整個通信系統(tǒng)進(jìn)行端到端的系統(tǒng)設(shè)計，以支持手機(jī)直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)。
當(dāng)前國內(nèi)外衛(wèi)星運(yùn)營商、智能手機(jī)制造商與地面網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商正基于三種技術(shù)路線，陸續(xù)推出各自的手機(jī)直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)。
雙模終端方面：1）華為Mate 50系列、Mate 60 Pro系列分別與北斗衛(wèi)星體系與天通衛(wèi)星體系合作，對應(yīng)支持北斗短報文、天通衛(wèi)星通信功能；2）中國電信正式發(fā)布天翼鉑頓S95G衛(wèi)星雙模手機(jī)，并將全面推進(jìn)國產(chǎn)Top手機(jī)品牌直連衛(wèi)星，預(yù)計2024年底不少于5款旗艦機(jī)上市，中國電信也將集采超過500萬臺支持直連衛(wèi)星的旗艦機(jī)；3）蘋果與Globalstar合作，為客戶提供蜂窩網(wǎng)絡(luò)外的衛(wèi)星緊急消息傳遞服務(wù)。
存量手機(jī)直連方面：1）SpaceX計劃利用2,016顆V2.0衛(wèi)星與T-Mobile地面頻譜資源開展手機(jī)直連衛(wèi)星服務(wù)，計劃2024年年中完成全面部署，預(yù)計2024年實(shí)現(xiàn)短信發(fā)送、2025年實(shí)現(xiàn)語音通話與上網(wǎng)業(yè)務(wù)，同年分階段實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)；2）ASTSpaceMobile于2023年4月利用未經(jīng)修改的標(biāo)準(zhǔn)三星S22手機(jī)完成基于其BlueWalker 3的天基雙向通話，9月中繼首個5G通話。公司計劃2024Q1發(fā)射5顆BlueBird衛(wèi)星，已與全球40余家運(yùn)營商簽署合作協(xié)議。
3GPPNTN方面：1）Inmarsat 2020年與聯(lián)發(fā)科合作，利用L波段衛(wèi)星完成數(shù)據(jù)傳輸外場試驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)結(jié)果被提交至3GPPNTNR17的標(biāo)準(zhǔn)化工作中；2）Omnispace計劃使用S頻段研發(fā)基于3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G非地面網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)前已發(fā)射2顆試驗(yàn)衛(wèi)星。
國內(nèi)外手機(jī)直連衛(wèi)星演進(jìn)路線存在一定差異，未來手機(jī)直連衛(wèi)星有望經(jīng)歷三大發(fā)展階段。當(dāng)前國內(nèi)外由于地面網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)、應(yīng)用場景及業(yè)務(wù)重點(diǎn)、衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)差異，采用不同的技術(shù)路線推進(jìn)手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)演進(jìn)。根據(jù)中興通訊，未來手機(jī)直連衛(wèi)星有望經(jīng)歷“傳統(tǒng)衛(wèi)星+雙模終端”-“傳統(tǒng)衛(wèi)星+融合終端”-“新建衛(wèi)星+融合終端”三大發(fā)展階段，在演進(jìn)過程中，手機(jī)直連衛(wèi)星功能逐步完善、用戶體驗(yàn)持續(xù)優(yōu)化、終端成本不斷下降，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)用戶普及范圍的不斷擴(kuò)大。
產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的梳理與投資建議：
（1）衛(wèi)星通信載荷環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：【上海瀚訊】、【信科移動】、【創(chuàng)意信息】；
?。?）星載射頻天線環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：【海格通信】、【天箭科技】、【航天環(huán)宇】、【盟升電子】、【盛路通信】；
?。?）T/R芯片&組件環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：【鋮昌科技】、【臻鐳科技】、【國博電子】、【雷電微力】；
?。?）天通/北斗射頻芯片與基帶芯片環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：【海格通信】、【國博電子】、【華力創(chuàng)通】（電子覆蓋）；
（5）運(yùn)營商環(huán)節(jié)，建議關(guān)注【中國移動】、【中國電信】、【中國聯(lián)通】。
風(fēng)險提示：星座建設(shè)不及預(yù)期、核心技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)終端需求不及預(yù)期。
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