>> 安信國(guó)際-石油行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：EIA原油庫(kù)存減少1.4百萬(wàn)桶，關(guān)注哈以談判進(jìn)展-240509
| 上傳日期： |
2024/5/10 |
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來(lái)源： |
安信國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
朱睿澤 |
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美國(guó)能源信息署（EIA）公布5月3日當(dāng)周原油庫(kù)存情況，EIA原油庫(kù)存超預(yù)期下降1.4百萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)期下降1.1百萬(wàn)桶；煉油活動(dòng)與出口的增長(zhǎng)為原油庫(kù)存減少主因。期待即將到來(lái)的夏季帶來(lái)的季節(jié)性石油需求強(qiáng)勁。近期哈以停火和談帶來(lái)的油價(jià)下行壓力在本周以軍再度襲擊后逐步減輕，同時(shí)俄羅斯展開(kāi)近期最大規(guī)模空襲。在供應(yīng)端，也需關(guān)注6月1日OPEC+會(huì)議是否會(huì)進(jìn)一步延長(zhǎng)減產(chǎn)計(jì)劃。在地緣局勢(shì)支撐下，投資人可十檔關(guān)注相關(guān)石油標(biāo)的。
報(bào)告摘要
國(guó)際主要原油價(jià)格企穩(wěn)回升5月8日，布倫特原油主連7月期貨收盤(pán)價(jià)83.58美元，較前一交易日上漲0.42美元，較近5個(gè)交易日上漲0.14美元。WTI原油主連6月期貨收盤(pán)價(jià)78.99美元，較前一交易日上漲0.61美元，較近5個(gè)交易日下跌0.01美元。
美國(guó)EIA原油庫(kù)存下降1.4百萬(wàn)桶5月3日當(dāng)周，美國(guó)戰(zhàn)略原油庫(kù)存為367.2百萬(wàn)桶，較前周增加0.9百萬(wàn)桶。美國(guó)商業(yè)石油庫(kù)存（不包含戰(zhàn)略原油）為1239.4百萬(wàn)桶，較前周減少2.3百萬(wàn)桶，其中美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存為459.5百萬(wàn)桶，較前周減少1.4百萬(wàn)桶，低于五年平均水平約3%；車(chē)用汽油庫(kù)存228.0百萬(wàn)桶，較前周增加0.9百萬(wàn)桶，低于五年平均水平約2%；餾分燃料油庫(kù)存為116.4百萬(wàn)桶，較前周增加0.6百萬(wàn)桶，低于五年平均水平約7%。EIA原油庫(kù)存超預(yù)期下降，市場(chǎng)預(yù)期下降1.1百萬(wàn)桶，此外行業(yè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示增加0.51百萬(wàn)桶。煉油活動(dòng)與出口的增長(zhǎng)為原油庫(kù)存減少主因；同時(shí)美國(guó)戰(zhàn)略原油庫(kù)存逢低購(gòu)入也為原油價(jià)格提供一定支撐。我們預(yù)期即將到來(lái)的夏季暑假將會(huì)帶動(dòng)石油季節(jié)性需求強(qiáng)勢(shì)回升。
美國(guó)煉油廠開(kāi)工率升至88.5%，成品油需求普遍上行截至5月3日，煉油廠平均原油投入量為15.9百萬(wàn)桶/日，煉油廠開(kāi)工率為88.5%，較前周上升1%，但低于23年同期。石油產(chǎn)品四周日均需求為19.9百萬(wàn)桶，環(huán)比增加1.35%，同比減少0.04%；其中車(chē)用汽油四周日均需求約8.6百萬(wàn)桶，環(huán)比增加0.54%，同比減少4.04%；餾分燃料油四周日均需求3.6百萬(wàn)桶，環(huán)比增加3.63%，同比減少6.60%。
關(guān)注地緣局勢(shì)變化，當(dāng)前油價(jià)主要推動(dòng)力近期由于以色列與哈馬斯的?；鸷驼勗陂_(kāi)羅進(jìn)行，使得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)逐步被擠出，給近期油價(jià)帶來(lái)一定下行壓力。但在本周三以色列繼續(xù)對(duì)拉法進(jìn)行空襲，并威脅發(fā)動(dòng)大規(guī)模進(jìn)攻，中東地區(qū)局勢(shì)仍存在升級(jí)可能。同時(shí)，俄羅斯對(duì)烏克蘭發(fā)動(dòng)近期以來(lái)最大規(guī)模空襲，此舉也令市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)趨緊情緒升溫。
關(guān)注6月1日OPEC+產(chǎn)油國(guó)會(huì)議去年11月OPEC+宣布一季度減產(chǎn)220萬(wàn)桶/日，并在今年初宣布延期至二季度。根據(jù)媒體調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，減產(chǎn)并未達(dá)到預(yù)期額度，但像沙特阿拉伯、科威特、阿爾及利亞等國(guó)家的產(chǎn)量限制仍一定程度提振油價(jià)。需關(guān)注下次OPEC+會(huì)議是否會(huì)進(jìn)一步延長(zhǎng)減產(chǎn)計(jì)劃。
可關(guān)注公司：中國(guó)石油股份（857.HK）、中國(guó)海洋石油(883.HK)、?？松梨?XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)
風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)、油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、OPEC+會(huì)議、美元加息
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