>> 招商銀行-消費(fèi)行業(yè)五一消費(fèi)觀察：常態(tài)化復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)性特征延續(xù)-240506
| 上傳日期： |
2024/5/10 |
大小： |
1063KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
招商銀行 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
宋小雯 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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假日消費(fèi)是觀測(cè)經(jīng)濟(jì)活力的重要窗口期。今年五一假期，面對(duì)2023年同期高基數(shù)效應(yīng)及南方地區(qū)強(qiáng)降雨天氣影響，消費(fèi)修復(fù)表現(xiàn)值得關(guān)注。
一、出行：高基數(shù)下人員流動(dòng)實(shí)現(xiàn)同比微增，自駕出行趨勢(shì)延續(xù)
據(jù)交通運(yùn)輸部，今年五一假期期間（5月1日至5月5日），全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量達(dá)13.6億人次，日均超2.7億人次，同比增長2.1%，較2019年同期增長23.7%，符合節(jié)前預(yù)期。
分出行方式看，
1）與2023年同期相比，各類出行方式的客運(yùn)量在高基數(shù)下實(shí)現(xiàn)小幅正增長。五一假期期間，民航/營業(yè)性公路/水路/非營業(yè)性小客車/鐵路日均客運(yùn)量較2023年同期分別增長8.1%/6.5%/6%/1.4%/1.4%。其中，非營業(yè)性小客車和鐵路是去年同期客流表現(xiàn)突出的出行方式。
2）與2019年同期相比，疫后自駕出行特征延續(xù)。假期期間，高速公路及普通國省道非營業(yè)性小客車人員日均出行量較2019年同期增長39.2%，占到全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量的八成左右，自駕出行延續(xù)高熱度。與之相呼應(yīng)的是，飛豬、攜程等OTA平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，假期期間租車、包車等自駕游訂單量實(shí)現(xiàn)可觀增長。營業(yè)性運(yùn)輸中，鐵路表現(xiàn)較好，日均客流較2019年同期增長23.3%；水路和公路恢復(fù)程度較低，日均客流相比2019年同期下滑31.3%和25.1%。
3）民航市場量升價(jià)跌。從量上看，航班管家數(shù)據(jù)顯示，五一假期全國總體客運(yùn)日均執(zhí)飛航班量同比增長7%。其中，國內(nèi)航線日均執(zhí)飛航班數(shù)同比微降0.8%，與異常天氣下航班取消班次明顯增加有關(guān)。五一假期期間，國內(nèi)航班取消量超1萬架，日均同比增長超25%。國際/地區(qū)航線日均執(zhí)飛航班數(shù)同比增長105.7%/44.7%，獲得明顯復(fù)蘇，但較2019年同期水平仍有25%以上的缺口。從價(jià)上看，據(jù)航班管家，五一假期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)艙機(jī)票均價(jià)同比下滑5.1%，且伴隨假期臨近呈現(xiàn)逐步下降趨勢(shì)，實(shí)質(zhì)上映射出供需關(guān)系波動(dòng)。
二、消費(fèi)：溫和復(fù)蘇，量強(qiáng)于價(jià)
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，五一假期，全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.8%，整體呈溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。商品消費(fèi)方面，各地以舊換新活動(dòng)帶動(dòng)之下，重點(diǎn)零售企業(yè)家電/汽車/家具銷售額分別同比增長7.9%/4.8%/4.6%；線上消費(fèi)增長較快，全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長15.8%。服務(wù)消費(fèi)方面，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)餐飲企業(yè)銷售額同比增長7.1%，部分電商平臺(tái)住宿銷售額增長6%。
1、文旅出游：旅游客單價(jià)恢復(fù)度走弱，國內(nèi)游下沉，出入境游復(fù)蘇
據(jù)文旅部數(shù)據(jù)，2024年五一假期，全國國內(nèi)旅游出游2.95億人次，同比增長7.6%，按可比口徑較2019年同期增長28.2%；國內(nèi)游客出游總花費(fèi)1668.9億元，同比增長12.7%，按可比口徑較2019年同期增長13.5%。
與2019年同期相比，旅游人次及總消費(fèi)的增幅實(shí)現(xiàn)了疫后節(jié)假日的最高水平，出游熱度仍然高漲。與2023年同期相比，高基數(shù)因素下出游人次增幅略弱。環(huán)比來看，文旅部數(shù)據(jù)顯示，2024Q1國內(nèi)出游人次和出游總花費(fèi)分別同比增長16.7%和17%，均高于五一假期的同比增幅，可見假日消費(fèi)正伴隨疫情影響消退而逐步回歸常態(tài)化。
人均旅游消費(fèi)的恢復(fù)度走弱。2024年五一假期，人均旅游消費(fèi)為566元，恢復(fù)至2019年同期的88.5%，較2023年五一假期90%的恢復(fù)度、2024年春節(jié)假期91%的恢復(fù)度均有所走弱。究其原因，一是國內(nèi)游下沉化趨勢(shì)明顯，低線城市、縣域消費(fèi)更具性價(jià)比；二是境外游復(fù)蘇或?qū)鴥?nèi)消費(fèi)產(chǎn)生一定“擠出效應(yīng)”；三是受到收入預(yù)期的制約，居民消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿仍在復(fù)蘇途中。
分區(qū)域看，多地旅游人次及收入實(shí)現(xiàn)同比增長。據(jù)各地文旅廳數(shù)據(jù)，遼寧、廣西、內(nèi)蒙古、黑龍江、天津、青海、河南等多省市在五一期間的接待游客數(shù)和旅游收入較去年同期實(shí)現(xiàn)10%以上的增長。不過，受持續(xù)降雨天氣影響，廣東省接待游客數(shù)和旅游收入同比有所下降，較2019年實(shí)現(xiàn)小幅增長。
從文旅細(xì)分領(lǐng)域看，景區(qū)、酒旅均有結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)：
1）重點(diǎn)景區(qū)：客流增長
五一期間，核心景區(qū)成為重點(diǎn)的旅游目的地，九寨溝、宋城演藝、西湖等景區(qū)的累計(jì)接待游客人次實(shí)現(xiàn)15%-20%的同比增長。
2）酒旅：國內(nèi)下沉趨勢(shì)明顯，出入境游復(fù)蘇
國內(nèi)下沉市場熱度延續(xù)。攜程數(shù)據(jù)顯示，從五一假期旅游訂單同比增速看，一二線城市小于三四線城市，三四線城市小于縣域市場，下沉市場展現(xiàn)出增長空間。據(jù)同程旅游，國內(nèi)數(shù)十個(gè)三線及以下城市酒店預(yù)訂熱度同比增長超過100%。去哪兒數(shù)據(jù)顯示，今年五一酒店平均支付價(jià)格同比持平，預(yù)訂量增幅最高的二星至四星酒店價(jià)格均有所下降。
出入境游繼續(xù)復(fù)蘇。據(jù)國家移民管理局，五一假期全國邊檢機(jī)關(guān)共保障846.6萬人次中外人員出入境，同比增長35.1%。出境游方面，途牛數(shù)據(jù)顯示，出境游出游人次同比增長190%；飛豬數(shù)據(jù)顯示，五一假期出境游預(yù)定量同比去年接近翻倍增長。同時(shí)，出境游性價(jià)比有所提升，國際機(jī)票、國際酒店同比降幅均在10%以上。入境游方面，據(jù)攜程，五一假期入境游訂單同比增長105%，免簽政策效應(yīng)顯著。
2、本地消費(fèi)：場景復(fù)蘇，煙火氣升騰
1）餐飲：釋放消費(fèi)活力
美團(tuán)數(shù)
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