>> 財通證券-長安汽車(000625)自主新能源持續(xù)創(chuàng)新，海外拓展穩(wěn)步推進-240515
| 上傳日期： |
2024/5/15 |
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| 740KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
邢重陽,李渤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司公告2024年4月銷量。4月銷量21萬輛，同比+15.47%，1-4月銷量90.2萬輛，同比+14.24%。自主品牌方面：4月自主品牌新能源銷量5.2萬輛，同比+129.74%。1-4月自主品牌新能源銷量18萬輛，同比+68.63%。合資品牌方面：長安福特4月銷量為1.9萬輛，同比+32.92%，1-4月銷量7.4萬輛，同比+26.20%；長安馬自達4月銷量為0.6萬輛，同比+51.96%，1-4月銷量2.5萬輛，同比+41.75%。
多款新車發(fā)布，助力銷量持續(xù)增長：2024年4月，公司發(fā)布阿維塔122024款，發(fā)售價為26.58萬元起；發(fā)布長安啟源A05/Q05真香版，售價分別7.89萬元和9.69萬元起；第二代NUI-V智電iDD發(fā)布，發(fā)售價11.49萬元起。我們認為多款新車發(fā)布有望助力銷量持續(xù)增長。
出口銷量同比高增長，海外拓展持續(xù)推進：2024年4月長安汽車自主品牌海外零售3.2萬輛，同比增長93.2%。4月初，公司旗下產(chǎn)品深藍DEEPALS07在尼泊爾發(fā)布；4月7日，第45屆曼谷國際車展順利閉幕，長安汽車訂單再次突破3000臺，穩(wěn)扎穩(wěn)打?qū)崿F(xiàn)泰國市場又一佳績。公司海外拓展持續(xù)推進。
投資建議：我們預(yù)計公司2024-2026年實現(xiàn)歸母凈利潤84.34/113.81/151.80億元。對應(yīng)PE分別為16.78/12.43/9.32倍，維持“增持”評級。
風險提示：消費需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；新車型銷量不及預(yù)期。
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