>> 太平洋證券-珠海港(000507)2023年報點評：新能源運營業(yè)務(wù)毛利貢獻(xiàn)，逐步走高-240506
| 上傳日期： |
2024/5/16 |
大小： |
768KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
程志峰 |
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事件
近期，珠海港發(fā)布2023年報。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)總收入54.56億，同比去年增加+3.92%；歸母凈利2.77億，同比去年減少-9.57%；公司也發(fā)布2024年Q1季報，實現(xiàn)營業(yè)總收入13.38億，比去年同期增加+6.29%；歸母凈利0.57億，同比回落-6.19%。
2023年報，公司每股收益0.24元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.33%，擬剔除回購1413萬股份后剩余股本為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.012元（含稅），按照4月27日披露日收盤計算，股息率0.24%。
■點評
珠海港是粵港澳大灣區(qū)聯(lián)結(jié)西江流域的重要出海門戶，公司深耕港航物流和新能源兩大核心主業(yè)，不斷提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。
>>港口航運物流方面，全年實現(xiàn)營收25.6億，毛利潤5.3億，毛利率20.8%。公司著力構(gòu)建高效協(xié)同的長江-西江港口物流集群。其中：興華港口貨物吞吐量1655萬噸與去年持平，集裝箱吞吐量19.1萬標(biāo)箱，同比增長+81%；港弘碼頭完成貨物吞吐量1,633萬噸，同比增長+71%；航運方面，29艘LNG駁船改造項目已全部完工交付，自有運力31萬噸，總控運力超過150萬噸，全年實現(xiàn)散貨運輸量同比增長+36.7%，集裝箱運輸量同比下降-36.1%。
>>新能源方面，全年實現(xiàn)營收23.6億，毛利潤6.8億，毛利率28.7%。風(fēng)電，因受部分地區(qū)風(fēng)資源狀況影響，旗下7個風(fēng)電場實現(xiàn)上網(wǎng)電量6.8億度，同比下降2%，旗下風(fēng)電企業(yè)實現(xiàn)運營利潤1.28億元，同比增長4.72%；光伏控股裝機總?cè)萘窟_(dá)45.78兆瓦，實現(xiàn)上網(wǎng)電量3,171萬千瓦時；子公司秀強股份提供BIPV組件產(chǎn)品打樣；燃?xì)饫塾嬕淹瓿杉s458公里市政燃?xì)夤艿澜ㄔO(shè)，實現(xiàn)銷氣量約1.32億標(biāo)方，同比增長約+1%。
■投資評級
我們看好公司的雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展格局，繼續(xù)給予“增持”評級。
■風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期；大宗需求下滑過快；部分項目投資期較長的風(fēng)險；
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