| 上傳日期： |
2024/6/3 |
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| 844KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱志勇 |
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市場震蕩整理。上證綜指報收3,086.81點,周漲幅-0.07%，成交金額15,834.78億元；深圳成指9,364.38點,周漲幅-0.64%，成交金額20,796.91億元；上證50指數(shù)2,462.18點,周漲幅-0.49%，成交金額2,772.08億元；滬深300指數(shù)3,579.92點,周漲幅-0.60%，成交金額9,433.75億元；中證1000指數(shù)5,355.21點,周漲幅0.10%，成交金額6,861.36億元；創(chuàng)業(yè)板綜指2,301.73點,周漲幅0.15%，成交金額9,436.74億元。本周震蕩整理，中小市值相對較強，參與者情緒回落。整體來看，市場指數(shù)在年線附近震蕩整理，進一步下行動力減弱，市場仍維持震蕩格局，趨勢未出現(xiàn)改變。海內(nèi)外的經(jīng)濟數(shù)據(jù)依然是反復(fù)，全球經(jīng)濟恢復(fù)的勢頭依然不穩(wěn)，因此市場也處在上下行動能都有限的狀態(tài)下。市場在調(diào)整后，進一步下行的動能有限，因此更多的是板塊輪動狀態(tài)，市場風格已有變化的跡象，不過持續(xù)性仍需觀察。中小市值在調(diào)整后能否有效激活市場情緒，將決定近期市場交易機會的方向和大小。
科技卷土重來。市場震蕩整理，市場風格有切換的跡象，科技板塊卷土重來。從個股漲幅看，漲幅較好的主要是芯片類和和航天類主題個股，跌幅較大的主要是風險類個股和前期漲幅較大個股。從主題指數(shù)看半導(dǎo)體、衛(wèi)星等相關(guān)主題表現(xiàn)突出，跌幅前列的概念板塊則主要是建材等周期板塊和消費相關(guān)板塊。從行業(yè)看國防軍工汽車、電子等行業(yè)表現(xiàn)活躍，房地產(chǎn)、建筑材料等行業(yè)表現(xiàn)較弱。包括房地產(chǎn)、大宗等周期板塊是前期市場的主要交易品種，資金的主要關(guān)注對象，而科技類則是調(diào)整狀態(tài)。在存量博弈的市場狀態(tài)下，周期類和消費類資金流出，轉(zhuǎn)而流向了處于相對低位的科技板塊，這也是市場交易特征的體現(xiàn)?？萍及鍓K的活躍受益于國家政策的推出以及行業(yè)景氣的復(fù)蘇。因此短期驅(qū)動力轉(zhuǎn)強，同時擔當市場長期向上的主要力量必然是新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的科技主線，在周期和消費轉(zhuǎn)弱之后，我們要關(guān)注大科技板塊的持續(xù)性，這也是維持市場短期活躍度的主要力量。業(yè)績目前也驅(qū)動力較弱，事件驅(qū)動的主題性機會為主，因此政策和行業(yè)事件仍是主要觀察點。
關(guān)注風格持續(xù)。整體來看，指數(shù)在震蕩整理中，市場風格出現(xiàn)了切換，周期和價值調(diào)整，科技成長承接，市場整體保持穩(wěn)定，市場整體仍是交易特征，而風格的切換是交易機會所在。全球經(jīng)濟形勢仍是反復(fù)狀態(tài)，改變市場方向的外部力量也未出現(xiàn)，因此市場仍將維持震蕩的格局，政策驅(qū)動力依然是市場短期的主要驅(qū)動力，市場的機會仍然是交易機會。因此我們要關(guān)注風格切換的持續(xù)性，大科技板塊有助于激活市場的情緒，一旦風格完成真正切換將是下階段市場的主要機會所在
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