>> 山西證券-太陽能行業(yè)周報：2025年非化石能源消費占比達20%左右，產(chǎn)業(yè)鏈價格筑底-240604
| 上傳日期： |
2024/6/4 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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投資要點
國務院：2025年非化石能源消費占比達20%左右：5月29日，國務院發(fā)布關于印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》的通知。總體要求提出，2025年，非化石能源消費占比達到20%左右，重點領域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸，盡最大努力完成“十四五”節(jié)能降碳約束性指標。此外，方案提出：1）加大非化石能源開發(fā)力度，到2025年底，全國非化石能源發(fā)電量占比達到39%左右。2）提升可再生能源消納能力：加快建設大型風電光伏基地外送通道，提升跨省跨區(qū)輸電能力。加快配電網(wǎng)改造，提升分布式新能源承載力。3）大力促進非化石能源消費：科學合理確定新能源發(fā)展規(guī)模，在保證經(jīng)濟性前提下，資源條件較好地區(qū)的新能源利用率可降低至90%。加強可再生能源綠色電力證書（以下簡稱綠證）交易與節(jié)能降碳政策銜接，2024年底實現(xiàn)綠證核發(fā)全覆蓋。
座談會：不要對新能源行業(yè)的投資出現(xiàn)不平衡的熱潮：5月29日，券商中國引用南華早報消息。據(jù)報道，在近期召開的重磅會議上，供給端釋放出了重大信號。一方面提醒不要對新能源行業(yè)的投資出現(xiàn)不平衡的熱潮。另一方面，新能源行業(yè)不應是唯一的焦點，因為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型也可以發(fā)展“新生產(chǎn)力”。對“新三樣”商品的支持—電動汽車，鋰離子電池和太陽能電池板必須“適應”當?shù)貤l件。
國家能源局、國家林草局：有序推進光伏治沙項目開發(fā)建設：5月27日，國家能源局綜合司、國家林業(yè)和草原局辦公室發(fā)布關于有序推進光伏治沙項目開發(fā)建設有關事項的通知。通知提出，光伏治沙電站建設總體上應按照電站與防沙治沙措施“同步設計、同步施工、同步投運”的原則統(tǒng)籌組織，防沙治沙或草原修復項目開工時間應不晚于光伏電站項目開工時間，光伏電站項目竣工驗收前，應完成生態(tài)修復項目建設。
習近平：支持中企在阿拉伯參與超3GW可再生能源項目：5月30日上午，國家主席習近平在北京釣魚臺國賓館出席中阿合作論壇第十屆部長級會議開幕式并發(fā)表主旨講話。習總書記指出，愿同阿方聯(lián)合開展新能源技術研發(fā)和裝備生產(chǎn)。中方將支持中國能源企業(yè)和金融機構在阿拉伯國家參與總裝機容量超過300萬千瓦的可再生能源項目。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周致密料均價為40.5元/kg，較上周下降1.2%；顆粒硅均價為37元/kg，較上周持平。本周多晶硅成交量極少，多為散單成交。N型棒狀硅有3家企業(yè)成交，P型未統(tǒng)計到成交，整體上仍以執(zhí)行前期訂單為主。根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，5月份至少有9家企業(yè)已經(jīng)開始檢修或停車，預計5月產(chǎn)量合計約為18萬噸，環(huán)比下降5%。截至五月底，硅料供應端庫存水平預計升至28-30萬噸范圍。截止本周，國內(nèi)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)共計17家，包括一線大廠在內(nèi)的全部企業(yè)均有檢修行為或檢修規(guī)劃，若6月檢修和減產(chǎn)計劃能切實落實，到二季度末硅料庫存有望得到有效控制，預計硅料價格基本見底企穩(wěn)。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價1.25元/片，較上周持平；130um的182 N型硅片均價1.10元/片，較上周持平。本周硅片價格率先全面止跌。硅業(yè)分會統(tǒng)計，5月國內(nèi)硅片產(chǎn)量59.65GW，環(huán)比減少4.3%。大部分企業(yè)計劃6月有序減產(chǎn)，整體降幅約10%，預計6月硅片產(chǎn)出在52GW左右。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉換效率23.1%）均價為0.31元/W，較上周持平；210mm電池片（轉換效率23.1%）均價為0.31元/W，較上周下降3.1%；182mm TOPCon電池片均價為0.30元/W，較上周下降3.2%，比同尺寸PERC電池片價格低3.2%。本周N/P型電池片價格出現(xiàn)倒掛，N型虧損出貨。由于需求下降，電池環(huán)節(jié)庫存緩慢堆積，企業(yè)開始下調(diào)排產(chǎn)，預計在上游價格企穩(wěn)后，電池片價格也有望止跌。
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm雙面PERC組件均價0.83元/W，較上周持平；182TOPCon雙玻組件價格0.88元/W，較上周下降1.1%。5月國內(nèi)外需求較疲弱，項目觀望情緒持續(xù)增加，終端電站裝機推進緩慢，需求支撐有限，預計6月組件廠開工率穩(wěn)中略降，庫存仍舊小幅增長。但由于產(chǎn)業(yè)鏈降價接近尾聲，預計組件價格即將趨穩(wěn)，下半年裝機需求有望加速回暖。
投資建議
本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍處于虧現(xiàn)金狀態(tài)，預計不會持續(xù)太久，產(chǎn)業(yè)鏈價格已出現(xiàn)止跌跡象。5月29日國務院印發(fā)的《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，引導行業(yè)需求穩(wěn)步增長、嚴控新增產(chǎn)能投放，我們預計后續(xù)會有更多引導性政策出臺。重點推薦：光伏玻璃：福萊特；BC電池：隆基綠能、愛旭股份；銀漿：帝科股份，積極關注：協(xié)鑫科技、朗新集團、旗濱集團、福斯特、中信博、京山輕機、錦富技術、大全能源、麥迪科技。
風險提示
光伏新增裝機量不及預期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風險；海外地區(qū)政策風險
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