>> 財通證券-長城汽車(601633)總銷量同比下滑，坦克品牌銷量同比增速較高-240606
| 上傳日期： |
2024/6/6 |
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| 768KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
邢重陽,李渤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司發(fā)布5月銷量公告，公司2024年5月總銷量為9.1萬輛，同比減少9.5%，1-5月總銷量為46.2萬輛，同比增長11.42%。其中5月新能源汽車銷量為2.5萬輛，同比增長3.8%，1-5月新能源車銷量為10.6萬輛，同比增長59.67%。5月海外銷售3.4萬輛，同比增長37.2%，1-5月海外銷售16.3萬輛，同比增長65.18%。
坦克品牌銷量同比增速較高：哈弗5月銷售新車47066輛，同比減少15.35%，1-5月，哈弗累計(jì)銷量252099輛，同比提升7.86%；WEY品牌5月銷售新車2862輛，1-5月累計(jì)銷量16928輛，同比增長46.59%；坦克5月銷售20326輛，同比增長94.90%，1-5月，坦克累計(jì)銷量89979輛，同比提升97.52%；歐拉5月銷售新車6005輛，1-5月累計(jì)銷量25720輛；長城皮卡5月銷售15101輛，1-5月累計(jì)銷量76665輛。
出海順利，全球化穩(wěn)步推進(jìn)：2024年5月，長城汽車五大品牌已全部實(shí)現(xiàn)出海，全球已累計(jì)收獲逾1400萬用戶的青睞。5月31日，長城汽車召開“贏戰(zhàn)海外”國際組織暨機(jī)制變革大會，重組裂變十大戰(zhàn)區(qū)，各區(qū)域業(yè)務(wù)單元直接對接市場和用戶，以區(qū)域?yàn)閱挝?，統(tǒng)一調(diào)配研、產(chǎn)、供、銷、服系列資源，保障國際市場健康發(fā)展，高質(zhì)量運(yùn)營，推動中國汽車品牌全球化發(fā)展。
投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤98.99/126.69/149.47億元，對應(yīng)PE分別為21.96/17.16/14.54倍，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：市場競爭加劇；宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；新產(chǎn)品進(jìn)度不及預(yù)期。
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