久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.57元，同比增長(zhǎng)15.08%；歸母凈利潤(rùn)0.14億元，同比扭虧，扣非凈利潤(rùn)60.74萬元，同比扭虧。此外，公司2024年一季報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.37元，同比增長(zhǎng)84.31%；歸母凈利潤(rùn)0.14億元，同比扭虧；扣非凈利潤(rùn)0.2億元，同比扭虧。
　　堅(jiān)持三足鼎立發(fā)展方向，構(gòu)建高階智能手機(jī)產(chǎn)品第二增長(zhǎng)曲線。公司2023年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中智慧安防合并收入16.71億元，同比增長(zhǎng)0.41%，占主營(yíng)比重58.49%；消費(fèi)電子收入8.92億元，同比增加50.4%，占主營(yíng)比重31.21%；汽車電子合并收入2.94億元，同比增長(zhǎng)30.45%，占主營(yíng)比重為10.3%。在智慧安防領(lǐng)域，公司繼續(xù)保持全球市場(chǎng)領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。在智能手機(jī)領(lǐng)域，公司與現(xiàn)有客戶在各階產(chǎn)品領(lǐng)域的合作不斷深入，市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。尤其是多款XS系列50M產(chǎn)品成功量產(chǎn)，該類產(chǎn)品主要應(yīng)用于高端旗艦手機(jī)的主攝、廣角、長(zhǎng)焦等攝像頭，且單價(jià)較高，為公司的智能手機(jī)領(lǐng)域營(yíng)收開辟出第二條增長(zhǎng)曲線。在汽車電子領(lǐng)域，公司與多家主流車廠繼續(xù)深化合作，覆蓋車型項(xiàng)目數(shù)量大幅增加。
　　高端手機(jī)產(chǎn)品加速實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。公司的手機(jī)CIS產(chǎn)品已經(jīng)成為了第二大主營(yíng)業(yè)務(wù)，覆蓋目前市場(chǎng)8M-50M的主流需求。針對(duì)高端旗艦機(jī)需求，公司推出的數(shù)顆用于旗艦機(jī)主攝、輔攝（包括長(zhǎng)焦和廣角）的XS系列高端產(chǎn)品已經(jīng)大規(guī)模出貨。根據(jù)公司官方公眾號(hào)平臺(tái)信息，2022年公司推出了首顆50MP超高分辨率1.0μm像素尺寸新品SC550XS，以及52MP超高分辨率0.7μm像素尺寸產(chǎn)品SC520XS，這兩款產(chǎn)品已在2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2024年1月公司推出首顆50M規(guī)格1/1.28英寸產(chǎn)品SS580XS，為22nm HKMGStack同一平臺(tái)產(chǎn)品。針對(duì)主流智能手機(jī)CIS市場(chǎng)，公司還與國(guó)內(nèi)晶圓廠展開深入的技術(shù)合作，采用單芯片集成式等技術(shù)創(chuàng)新，推出更具性價(jià)比的高分辨率產(chǎn)品SC5000CS。
　　進(jìn)一步豐富車載ATSeries系列產(chǎn)品矩陣。根據(jù)公告，公司已針對(duì)車載影像類、感知類與艙內(nèi)三大應(yīng)用場(chǎng)景累計(jì)發(fā)布了10余款產(chǎn)品，涵蓋1MP~8MP汽車感知與影像細(xì)分應(yīng)用需求，其中5MP高分辨率車規(guī)級(jí)新品SC533AT獲得了2023年度傳感器產(chǎn)品獎(jiǎng)。公司的車載CIS產(chǎn)品已經(jīng)在比亞迪、上汽、東風(fēng)日產(chǎn)、長(zhǎng)城、韓國(guó)雙龍、零跑、奇瑞、廣汽、江鈴、吉利等主車廠量產(chǎn)。根據(jù)YOLE數(shù)據(jù)顯示，2022年公司在車載CIS市場(chǎng)位居全球第四、國(guó)內(nèi)第二位。公司從2021年便開始投入大量資源，啟動(dòng)了汽車CIS的系列化產(chǎn)品研發(fā)，接下來兩三年仍是汽車電子的市場(chǎng)紅利期。
　　調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)。根據(jù)財(cái)報(bào)更新，我們調(diào)整公司2024年歸母凈利潤(rùn)為3.06億元（原11.86億），并新增2025-2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為4.87/6.84億元，對(duì)應(yīng)PE為64/40/29X，參考可比CIS公司韋爾股份、格科微2024年預(yù)測(cè)PE分別為126X、42X，平均預(yù)測(cè)PE為84X，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶訂單不及預(yù)期；行業(yè)景氣度不及預(yù)期；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。