>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：產(chǎn)量及庫存持續(xù)增加，現(xiàn)貨價格繼續(xù)探底-240607
| 上傳日期： |
2024/6/7 |
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| 416KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
2024年6月6日，碳酸鋰主力合約2407開于100300元/噸，收于101150元/噸，當(dāng)日收盤上漲0.8%。當(dāng)日成交量為95005手，持倉量為159275手，較前一交易日減少8858手，根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨貼水電碳250元/噸。所有合約總持倉296589手，較前一交易日減少6344手。當(dāng)日合約總成交量較前一交易日減少34770手，成交量減少，整體投機度為0.95。當(dāng)日碳酸鋰倉單量27644手，前一交易日增加220手。
盤面：碳酸鋰期貨主力合約當(dāng)日開盤后震蕩下跌，直到早市結(jié)束，午市開盤后，開始回升上拉，最終收漲0.8%。
6月6日期貨價格小幅上漲，現(xiàn)貨價格持續(xù)走跌。近期客供量級驟增打破原有的采購計劃，使得在進行自身庫存水平、當(dāng)月生產(chǎn)需求量的對比后，對本月長協(xié)以及現(xiàn)貨的采購計劃均有調(diào)整?，F(xiàn)貨市場整體成交價位重心持續(xù)下探。
根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為9.60萬噸，其中冶煉廠庫存為5.46萬噸，下游庫存為2.24萬噸，其他庫存為1.90萬噸。
原料價格仍較高，導(dǎo)致碳酸鋰生產(chǎn)成本較高，外購原料企業(yè)成本壓力仍在，但隨著碳酸鋰價格走弱，原料價格也有所走弱。天氣回暖，鹽湖端產(chǎn)量有所提升。江西地區(qū)部分企業(yè)受到環(huán)保問題的影響逐漸減弱，整體開工率回升。下游需求呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)，正極和電芯開工有所提升，但多為剛需采購，難以接受高價貨源，不留太多庫存。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2024年6月6日電池級碳酸鋰報較前一交易日下跌0.06萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價9.65-9.88萬元/噸，較前一交易日下跌0.065萬元/噸。短期來看，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)運行，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注消費端需求問題影響及下游實際排產(chǎn)增長情況。
策略
綜合來看，供應(yīng)端擾動減弱，需求端增速放緩，供應(yīng)端壓力仍在，前期賣套保可繼續(xù)持有。對于投機者，短期建議觀望或區(qū)間操作，需做好倉位管理與風(fēng)險管控。當(dāng)前主力合約持倉量較大，后續(xù)減倉或?qū)ΡP面造成較大影響，需關(guān)注減倉風(fēng)險。
■風(fēng)險點
1、下游成品庫存較高，原料庫存較低，
2、鋰原料供應(yīng)穩(wěn)定情況，礦端到港情況及開工情況，
3、持倉數(shù)量變化及交割情緒影響，
4、一季度的終端消費和補庫情況，
5、碳酸鋰進口情況。
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