>> 華寶證券-銀行業(yè)2024年5月銀行理財市場月報：固收+理財迎來暖風(fēng)，混合類產(chǎn)品發(fā)行熱度不減-240607
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
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| 558KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
張菁 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
銀行理財市場概況：2024年5月非保本理財產(chǎn)品發(fā)行2549只，同比減少2.1%。從產(chǎn)品類型看，2024年5月凈值型產(chǎn)品中，固定收益類、混合類和權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品分別發(fā)行2341只、39只、104只和10只。從發(fā)行期限看，1個月以內(nèi)的凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比12%，1-3個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比4%，3-6個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比24%，6-12個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比30%，1-3年凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比27%，3年以上凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比2%。收益率方面，1個月以內(nèi)、1-3個月、3-6個月、6-12個月、1-3年、3年以上業(yè)績比較基準(zhǔn)均值分別為2.60%、2.72%、2.92%、3.23%、3.35%、3.77%。
理財子公司產(chǎn)品：2024年5月理財子公司共發(fā)行1335只理財產(chǎn)品，其中其中固定收益類1305只，混合類19只，權(quán)益類5只,商品及金融衍生品類6只。2024年以來，理財公司固收+策略理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比提升，從1月的49%提升至5月57%。5月上半月，A股市場表現(xiàn)相對較好，雖在月末有所回落，帶動固收+權(quán)益理財收益表現(xiàn)，從渠道端看，對于固收+策略產(chǎn)品的態(tài)度有所緩和，市場迎來暖風(fēng)。從產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，按產(chǎn)品種類和期限分，業(yè)績比較基準(zhǔn)為絕對數(shù)值型的固定收益類產(chǎn)品中3個月以內(nèi)2.62%、3-6個月為2.93%、6-12個月為3.36%、1-3年為3.33%、3年以上為3.77%。業(yè)績比較基準(zhǔn)為區(qū)間收益型的固定收益類產(chǎn)品中，以區(qū)間收益上下限均值看，3個月以內(nèi)3.17%、3-6個月為2.96%、6-12個月為3.31%、1-3年為3.32%、3年以上為3.41%。以區(qū)間收益下限均值看，3個月以內(nèi)2.76%、3-6個月為2.77%、6-12個月為3.03%、1-3年為3.01%、3年以上為3.04%。業(yè)績比較基準(zhǔn)為絕對數(shù)值型的混合類產(chǎn)品中3-6個月為2.8%，6-12個月為3.00%。業(yè)績比較基準(zhǔn)為區(qū)間收益型的混合類產(chǎn)品中，以區(qū)間收益上下限均值看，3個月以內(nèi)為3.10%、3-6個月為3.74%、6-12個月為3.60%、1-3年為3.66%。以區(qū)間收益下限均值看，3個月以內(nèi)為3.10%、3-6個月為2.90%、6-12個月為3.57%、1-3年3.58%，3年以上3.68%。
破凈情況：2024年5月出現(xiàn)破凈的理財產(chǎn)品共1483只，占全市場存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量的2.52%（上月為3.08%）。破凈情況較上月繼續(xù)改善。
產(chǎn)品創(chuàng)新跟蹤：興銀理財發(fā)行參與北交所新股打新混合理財產(chǎn)品。在2019年7月科創(chuàng)板開市并試點注冊制背景下，當(dāng)時投資者對參與科創(chuàng)板熱情較高，在科創(chuàng)板開市初期，除戰(zhàn)略配售基金外，眾多基金公司發(fā)行打新基金參與線下科創(chuàng)板打新，與此同時，包括建信理財?shù)榷嗉依碡敼驹?019年末布局發(fā)行打新策略理財產(chǎn)品參與權(quán)益投資。理財公司大約發(fā)行過100多只打新策略理財產(chǎn)品，中銀理財、建信理財、華夏理財、招銀理財、杭銀理財、南銀理財均有發(fā)行，但根據(jù)普益數(shù)據(jù)顯示，目前存續(xù)的打新策略產(chǎn)品僅有29只，主要是中銀理財發(fā)行專精特新啟航系列。5月，興銀理財發(fā)行富利興成虹京日開1號混合類理財產(chǎn)品，權(quán)益投資策略方面，本產(chǎn)品將積極參與北京證券交易所新股打新。目前，興銀理財富利興成系列共有7只產(chǎn)品，均為混合類產(chǎn)品。分別為：富利興成阿爾法1號、虹京1號、興成錦云3個月持有期、興成6個月最短持有期。同系列理財產(chǎn)品投資策略各有不同，如富利興成錦云產(chǎn)品不超過50%的比例投資于優(yōu)先股資產(chǎn)，獲取高股息收益，剩余全部配置成本法估值資產(chǎn)。
風(fēng)險提示：本報告所載數(shù)據(jù)為市場不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)，旨在反應(yīng)市場趨勢而非準(zhǔn)確數(shù)量，所載任何意見及推測僅反映于本報告發(fā)布當(dāng)日的判斷。
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