>> 國泰君安-機械行業(yè)周報：人形機器人進(jìn)入催化期，挖機內(nèi)外銷均超預(yù)期-240610
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
大?。?/td>
| 1890KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐喬威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
推薦供給收縮、更新周期為主的集裝箱、船舶、油服設(shè)備，邊際改善方向推薦出口鏈、海風(fēng)、3C設(shè)備，新技術(shù)推薦人形機器人、半導(dǎo)體設(shè)備、復(fù)合集流體設(shè)備。
投資要點：
人形機器人：特斯拉股東大會臨近，宇樹科技首批Summary] H1機器人交付。6月13日為特斯拉股東大會，Optimus是重要主題之一，預(yù)計會展示更強產(chǎn)品力，量產(chǎn)時間線預(yù)計更清晰。此外，6-8月國內(nèi)外機器人催化密集，其中6月5日宇樹科技湖北省首批H1機器人交付，7月4日為世界人工智能大會，8月21日為世界機器人大會，看好機器人產(chǎn)業(yè)加速。推薦標(biāo)的：1）執(zhí)行器和電機：受益標(biāo)的三花智控、拓普集團(tuán)、鳴志電器；2）減速器：受益標(biāo)的中大力德、國茂股份；3）絲杠類：推薦恒立液壓、五洲新春、長盛軸承，受益標(biāo)的北特科技、豐立智能、貝斯特；4）電機驅(qū)動控制芯片：受益標(biāo)的峰岹科技；5）傳感器：推薦東華測試，受益標(biāo)的柯力傳感、奧比中光；6）絲杠設(shè)備類：受益標(biāo)的華辰裝備、日發(fā)精機、秦川機床、浙海德曼和思進(jìn)智能。
工程機械：24年5月挖機內(nèi)外銷均超預(yù)期。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024M5銷售挖機17824臺/+6.04%，好于此前CME預(yù)測的16200臺。分區(qū)域看，內(nèi)銷8518臺/+29.2%，好于此前CME預(yù)測的7700臺，主要受設(shè)備更新政策推動，內(nèi)銷超預(yù)期；外銷9306臺/-8.92%，好于此前CME預(yù)測的8500臺。推薦具備全球競爭力的主機廠三一重工/徐工機械/中聯(lián)重科、非挖業(yè)務(wù)放量的恒立液壓、高空作業(yè)平臺持續(xù)增長的國內(nèi)巨頭浙江鼎力，受益標(biāo)的柳工。
通用設(shè)備：5月財新中國制造業(yè)PMI達(dá)51.7。財聯(lián)社6月3日公布2024年5月財新中國制造業(yè)PMI指數(shù)為51.7，環(huán)比上升0.3pct，為2022年7月來新高，制造業(yè)生產(chǎn)加速擴張，看好通用設(shè)備需求提升。推薦紐威數(shù)控、海天精工、科德數(shù)控、禾川科技。
半導(dǎo)體設(shè)備:馬斯克預(yù)計購買30萬塊英偉達(dá)AI芯片，AI加速利好上游設(shè)備廠商。馬斯克6月3日在社交平臺中表示，其人工智能初創(chuàng)公司xAI將購買30萬塊英偉達(dá)B200 AI芯片，馬斯克入局AI領(lǐng)域，加速AI行業(yè)發(fā)展，催生顯卡芯片需求，利好先進(jìn)封裝設(shè)備。推薦標(biāo)的：1）前道設(shè)備：推薦CMP環(huán)節(jié)華海清科、量檢測環(huán)節(jié)中科飛測和精測電子。受益標(biāo)的包括北方華創(chuàng)、中微公司、芯源微、拓荊科技、盛美上海、至純科技、萬業(yè)企業(yè)、微導(dǎo)納米。2）后道設(shè)備：受益標(biāo)的包括長川科技、華峰測控。3）其他環(huán)節(jié)：受益標(biāo)的包括富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材、晶升股份。
風(fēng)險提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等
|
|
