>> 湘財證券-半導(dǎo)體行業(yè)周報：AI及消費電子需求回暖，推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇-240611
| 上傳日期： |
2024/6/11 |
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| 733KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王文瑞 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2024年6月03日-2024年7月07日，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)上漲態(tài)勢延續(xù)
2024年6月03日-2024年6月07日，申萬半導(dǎo)體指數(shù)上漲態(tài)勢延續(xù)。同期滬深300指數(shù)微幅下跌0.16%，上證綜指下跌1.15%；深證成指數(shù)下跌1.16%，科創(chuàng)50微幅回落0.71%。行業(yè)指數(shù)方面，申萬半導(dǎo)體指數(shù)上漲1.21%。
AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求上行、AI終端應(yīng)用陸續(xù)落地，疊加PC、智能手機等消費電子需求復(fù)蘇，推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐步復(fù)蘇。我國1-5月集成電路出口金額同比增長21.2%。5月，韓國芯片出口額同比增長54.5%，連續(xù)7個月保持增長。臺積電5月合并營收為2296.2億元新臺幣，同比增長30.1%，為歷年同期新高。鴻海5月營收5502億元新臺幣，同比增長22%；鴻海指出，5月電腦終端受惠新產(chǎn)品上市，較4月強勁增長；AIPC發(fā)售在即，6月4日，COMPUTEX于臺北舉行，英特爾、AMD、高通等角逐AIPC新時代，搭載高通驍龍XElite芯片的AIPC將于今年6月上市。英特爾推出配備神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理單元（NPU）的Lunar Lake，搭載此款芯片的AIPC將于今年秋季上市。搭載AMDRyzen AI 300芯片的筆記本電腦將于7月上市。
費指上行，英偉達(dá)市值超越蘋果
英偉達(dá)5日收盤價刷歷史記錄，市值首次突破3萬億美元，超越蘋果成為全球市值第二大公司。值得關(guān)注的是，2024年4月22日費城半導(dǎo)體指數(shù)發(fā)生了變革，根據(jù)Nasdaq指數(shù)公司的資料，費城半導(dǎo)體指數(shù)將第一大持股的權(quán)重上限從原來的8%提升到了12%。截至2024年6月7日費城半導(dǎo)體指數(shù)收于5287.24點，年初至今漲幅為31.42%，周漲幅為2.6%。
投資建議
AI大模型的持續(xù)優(yōu)化及多樣化AI應(yīng)用終端的入市商用將會持續(xù)提升全球算力需求，推動新一輪AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開啟，將帶動高性能以太網(wǎng)交換機、路由器、先進(jìn)存儲產(chǎn)品、GPU等多種半導(dǎo)體硬件的市場需求。傳統(tǒng)消費電子領(lǐng)域復(fù)蘇在望，供給端上游企業(yè)庫存去化已有顯著成效，需求端的溫和反彈有望延續(xù)。晶圓代工行業(yè)的競爭加劇，2024年上半年價格預(yù)計位于低位，利好上游IC設(shè)計企業(yè)。建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)，維持行業(yè)“增持”評級。
風(fēng)險提示
下游市場需求不足；研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期；宏觀政策變化不及預(yù)期。
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