>> 開源證券-建筑材料行業(yè)周報(bào)：多地加速推進(jìn)地產(chǎn)去庫(kù)存，建材預(yù)期持續(xù)改善-240616
| 上傳日期： |
2024/6/16 |
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pdf 共23頁(yè) |
來源： |
開源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
張緒成 |
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多地加速推進(jìn)地產(chǎn)去庫(kù)存，建材預(yù)期改善
6月12日，中國(guó)人民銀行舉行的保障性住房再貸款工作推進(jìn)會(huì)，為消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房，中國(guó)人民銀行日前宣布，擬設(shè)立3000億元保障性住房再貸款。保障性住房再貸款的利率為1.75%，期限1年，可展期4次。銀行按照自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則發(fā)放貸款。中國(guó)人民銀行按照貸款本金的60%發(fā)放再貸款，可帶動(dòng)銀行貸款5000億元。近日多地推動(dòng)去庫(kù)存，深圳市持續(xù)推進(jìn)城中村住房規(guī)?；焚|(zhì)化改造提升，打造了元芬村等新型宜居人文社區(qū)。6月14日，昆明市召開第十五屆市人民政府第33次常務(wù)會(huì)議，支出根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)優(yōu)化土地供應(yīng)結(jié)構(gòu)，通過控制商業(yè)用地供應(yīng)、合理調(diào)整規(guī)劃條件和設(shè)計(jì)要求等方式，更好地適應(yīng)市場(chǎng)需求。消費(fèi)建材板塊推薦：東方雨虹（防水龍頭，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化）、偉星新材（經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)，零售業(yè)務(wù)占比高），三棵樹，堅(jiān)朗五金；受益標(biāo)的：北新建材（石膏板龍頭，收購(gòu)嘉寶莉擴(kuò)張涂料板塊業(yè)務(wù)）等。國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》要求，到2025年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗比2020年降低3.7%。這將會(huì)加快節(jié)能降碳與能用設(shè)備的迭代更新，并將逐步實(shí)施低碳燃料代替，推進(jìn)水泥窯生物質(zhì)燃料利用等。水泥板塊受益標(biāo)的：海螺水泥、華新水泥、上峰水泥等。無堿粗紗市場(chǎng)價(jià)格主流走穩(wěn)，短期市場(chǎng)觀望為主。受益標(biāo)的：中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份、國(guó)際復(fù)材等?！耙恢滦栽u(píng)價(jià)+集采”政策促進(jìn)中硼硅藥用滲透率加速提升，推薦：力諾特玻；受益標(biāo)的：山東藥玻。
本周（2024年6月10日至6月14日）建筑材料指數(shù)下跌2.10%，滬深300指數(shù)下跌0.91%，建筑材料指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)1.18pct。近三個(gè)月來，滬深300指數(shù)下跌1.72%，建筑材料指數(shù)下跌6.86%，建材板塊跑輸滬深300指數(shù)5.14pct。近一年來，滬深300指數(shù)下跌8.35%，建筑材料指數(shù)下跌24.37%，建材板塊跑輸滬深300指數(shù)16.02pct。
板塊數(shù)據(jù)跟蹤
水泥：截至6月15日，全國(guó)P.O42.5散裝水泥平均價(jià)為339.72元/噸，環(huán)比上漲1.04%；水泥-煤炭?jī)r(jià)差為214.92元/噸，環(huán)比上漲1.66%；全國(guó)熟料庫(kù)容比60.50%，環(huán)比下降3.12pct。
玻璃：截至6月15日，全國(guó)浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)為1682.00元/噸，環(huán)比下跌1.00元/噸，跌幅為0.06%；光伏玻璃均價(jià)為155.86元/重量箱，環(huán)比持平。浮法玻璃-純堿-石油焦價(jià)差為37.01元/重量箱，環(huán)比上漲0.35%；浮法玻璃-純堿-重油價(jià)差為19.57元/重量箱，環(huán)比上漲4.15%；浮法玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為22.84元/重量箱，環(huán)比上漲0.27%；光伏玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為92.12元/重量箱，環(huán)比上漲0.43%。
玻璃纖維：無堿2400tex直接紗報(bào)3800-4000元/噸，無堿2400texSMC紗報(bào)4500-5000元/噸，無堿2400tex噴射紗報(bào)5600-6700元/噸，無堿2400tex氈用合股紗報(bào)4800-5000元/噸，無堿2400tex板材紗報(bào)4800-5000元/噸，無堿2000tex熱塑直接紗報(bào)4000-4300元/噸。不同區(qū)域價(jià)格或有差異，實(shí)際成交存靈活空間。
消費(fèi)建材：截至2024年6月15日，原油價(jià)格為86.39美元/桶，周環(huán)比上漲1.03%，較2024年年初上漲13.73%，同比上漲20.52%；瀝青價(jià)格為4520元/噸，周環(huán)比持平，較2024年年初上漲2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸價(jià)格為6100元/噸，周環(huán)比上漲0.83%，較2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；鈦白粉價(jià)格為16400元/噸，周環(huán)比上漲3.14%，較2024年年初上漲9.55%，同比上漲8.61%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)銷售回暖進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)保交樓進(jìn)展不及預(yù)期；房企流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)蔓延壓力；基建落地進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
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