>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240617
| 上傳日期： |
2024/6/18 |
大小： |
983KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤】
周一碳酸鋰期貨盤面震蕩偏弱運(yùn)行，主力合約2407跌1.44%收于95800元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，6月17日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)96250元/噸，下跌250元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)94500元/噸，持平；電池級(jí)碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)均價(jià)97350元/噸，下跌300元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報(bào)88667元/噸，持平。鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)470美元/噸，持平；鋰輝石（中國(guó)CIF 6%）報(bào)1115美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)7925元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報(bào)2850元/噸，持平；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)9075元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2350元/噸，持平；富寶鹵水（硫酸鋰）折扣系數(shù)報(bào)71.5%，系數(shù)下跌0.5%。
據(jù)市場(chǎng)消息，藍(lán)科計(jì)劃放貨4000噸。結(jié)算方式:以碳酸鋰期貨2407合約2024年6月15日至6月26日期間結(jié)算價(jià)格價(jià)貼水4000元/噸，作為當(dāng)期Ⅱ型碳酸鋰產(chǎn)品銷售結(jié)算價(jià)格，1型碳酸鋰產(chǎn)品銷售結(jié)算價(jià)格在Ⅱ型基礎(chǔ)上上調(diào)1000元/噸。
阿根廷Tres Quebradas鋰鹽項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于8月投產(chǎn)。Tres Quebradas Li項(xiàng)目由中國(guó)公司紫金礦業(yè)持有，擁有854萬噸碳酸鋰當(dāng)量資源。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年生產(chǎn)能力為4-6噸碳酸鋰當(dāng)量。
據(jù)企業(yè)官方微信公眾號(hào)，印尼當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月11日早上5點(diǎn)50分，盛新鋰能子公司印尼盛拓年產(chǎn)6萬噸鋰鹽項(xiàng)目回轉(zhuǎn)窯成功投料，標(biāo)志著公司第一個(gè)海外鋰鹽生產(chǎn)基地正式進(jìn)入試生產(chǎn)階段。
【市場(chǎng)邏輯】
2月底以來碳酸鋰周度產(chǎn)量從0.7萬噸的低位連續(xù)上臺(tái)階，近五周碳酸鋰周度產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬噸上方。上周全行業(yè)樣本庫存躍升3222噸逼近10萬噸大關(guān)，至99175噸；生產(chǎn)企業(yè)庫存貢獻(xiàn)主要增量，增加至5.65萬噸；鋰鹽下游庫存亦有所增加。繼美國(guó)之后歐洲對(duì)加征關(guān)稅等貿(mào)易壁壘的態(tài)度進(jìn)一步明朗，比之前市場(chǎng)預(yù)期更為強(qiáng)硬，后期碳酸鋰承壓下行概率進(jìn)一步增加。
【交易策略】
鋰鹽供需兩旺同時(shí)需求季節(jié)性見頂?shù)内厔?shì)延續(xù)。7月現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨倉單集中注銷壓力，盤面多空離場(chǎng)導(dǎo)致盤面階段性升水現(xiàn)貨，提供了較好的賣出保值機(jī)會(huì)。普通投資者宜逢高偏空靈活操作。
硫酸鎳：從原料端來看，MHP可流通量逐步被放出，對(duì)MHP三季度供應(yīng)緊張的擔(dān)憂情緒走弱，而且高冰鎳供應(yīng)及增量預(yù)期存在，預(yù)期后續(xù)高冰鎳供應(yīng)逐步寬松。鎳價(jià)回歸基本面邏輯運(yùn)行，出現(xiàn)回調(diào)，因此高冰鎳絕對(duì)價(jià)格出現(xiàn)下行。鎳鹽廠利潤(rùn)情況樂觀，成本端對(duì)硫酸鎳價(jià)格支撐走弱，使得鎳鹽廠對(duì)硫酸鎳價(jià)格出現(xiàn)讓步，引發(fā)硫酸鎳價(jià)格下行。當(dāng)前硫酸鎳供應(yīng)不及預(yù)期，三元訂單下滑，需求增量不顯，基本面對(duì)硫酸鎳價(jià)格支撐走弱，后續(xù)震蕩偏弱甚至繼續(xù)下調(diào)可能性仍存。
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