>> 國信證券(香港)-市場資訊晨報：科技驅(qū)動美股新高，ARM、英偉達受益于指數(shù)持倉調(diào)整-240618
| 上傳日期： |
2024/6/18 |
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pdf 共12頁 |
來源： |
國信證券（香港） |
| 評級： |
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作者： |
ZHENG Yufei |
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一、全球投資焦點
標(biāo)普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)在經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員講話前創(chuàng)下新高，主要得益于人工智能推動下的科技股上漲。蘋果和微軟股價上漲，半導(dǎo)體股票表現(xiàn)強勁，費城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)達到歷史新高。非必需消費品和技術(shù)板塊領(lǐng)漲，而公用事業(yè)和房地產(chǎn)板塊下跌。分析師對降息和人工智能的積極展望上調(diào)了指數(shù)預(yù)測。市場交易量略低于平均水平。
1.標(biāo)準普爾500指數(shù)和納斯達克指數(shù)在經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員講話前創(chuàng)下收盤新高，受人工智能推動下科技股的上漲。
2.蘋果（AAPL.O）和微軟(MSFT.O)在早盤下跌后反彈，分別收漲1.97%和1.31%，蘋果股價上漲得益于公司宣布新的AI功能。博通（AVGO.O）和臺積電（TSM.N）分別上漲5.41%和2.74%，美光科技（MU.O）受券商上調(diào)目標(biāo)價影響，股價上漲4.58%。
3.費城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)新高，盡管Nvidia（NVDA.O）從歷史高位回落下跌0.66%，費城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)（SOXX）仍創(chuàng)下歷史新高。
4.非必需消費品和技術(shù)板塊是標(biāo)普500指數(shù)中漲幅最大的，而公用事業(yè)和房地產(chǎn)板塊下跌。
5.高盛和Evercore ISI上調(diào)了標(biāo)普500指數(shù)2024年末的目標(biāo)預(yù)測，分別從5200上調(diào)至5600、從4750上調(diào)至6000，上調(diào)原因包括技術(shù)實力和對人工智能的熱情。
6.費城聯(lián)儲主席帕特里克·哈克表示如果經(jīng)濟預(yù)測成真，美聯(lián)儲可能今年下調(diào)一次基準利率。市場預(yù)計今年將降息兩次。
7.本周將公布多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)，包括零售銷售、工業(yè)生產(chǎn)、新屋開工數(shù)據(jù)和標(biāo)準普爾采購經(jīng)理人指數(shù)初值。
8.市場交易量：美國各證交所成交量為111.2億股，低于過去20個交易日的日均成交量。
Arm Holdings（ARM.O）將于6月24日加入納斯達克100指數(shù)，取代Sirius XMHoldings，并在多個科技相關(guān)指數(shù)中被納入，此舉可能進一步提振其股價，盡管其ADR在消息公布后一度下跌，但今年股價已累計上漲約110%。
1.納斯達克宣布，英國半導(dǎo)體和軟件設(shè)計公司Arm Holdings將被納入納斯達克100指數(shù)，這一變動將在6月24日星期一交易之前生效。在納斯達克100指數(shù)中，Arm Holdings將取代衛(wèi)星節(jié)目提供商Sirius XMHoldings。
2.除了納斯達克100指數(shù)外，Arm Holdings還將被納入納斯達克100等權(quán)重指數(shù)、納斯達克100科技板塊指數(shù)、納斯達克100科技板塊市值加權(quán)指數(shù)和納斯達克100科技板塊調(diào)整市值加權(quán)指數(shù)。
3. Arm Holdings于2021年9月在納斯達克進行了首次公開募股（IPO），這是美國自2021年以來規(guī)模最大的IPO之一。
Arm首席執(zhí)行官雷內(nèi)·哈斯在臺北國際電腦展上討論了Arm芯片在新一代Windows on Arm PC中的應(yīng)用，強調(diào)了Arm與微軟的緊密合作以及Arm技術(shù)在推動PC性能和兼容性方面的進步，同時展望了Arm在未來AI計算平臺中的角色和Windows on Arm的市場潛力。
1. Arm芯片被用于新一代搭載高通芯片的Windows on Arm PC，并在臺北國際電腦展上亮相。Arm是一家專注于CPU設(shè)計的公司，其技術(shù)被授權(quán)給高通、蘋果、三星等公司，尤其在智能手機和平板電腦領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
2. Arm首席執(zhí)行官雷內(nèi)·哈斯的訪談中討論了Arm的CSS for Client處理器、NPU在PC上的應(yīng)用、以及Arm如何幫助解決Windows on Arm軟件的兼容性和性能問題。
3. Arm的CSS整合了CPU、GPU、NPU等組件，提供給芯片制造商，以加速產(chǎn)品上市時間并保證性能和能效。過去，Arm只是將核心授權(quán)給高通、蘋果、三星等公司。
4. KleidiAI技術(shù)是Arm在CPU上提供AI加速功能的一種方式，它通過使用Arm V9架構(gòu)中的SVE或SME等高級指令集來加速AI算法，而無需軟件開發(fā)人員深入了解處理器的具體能力。盡管目前PC端還沒有NPU或AI需求，但Arm已經(jīng)在入門級嵌入式產(chǎn)品線上部署了NPU，并正在開發(fā)高端NPU。隨著AI功能越來越多地集成到操作系統(tǒng)中，如Copilot或Gemini，KleidiAI技術(shù)允許這些功能更深入地了解和利用底層硬件的特性，從而優(yōu)化性能。由于不同硬件平臺的NPU可能存在差異，KleidiAI技術(shù)通過其運行時庫自動適應(yīng)這些差異，使軟件開發(fā)人員能夠編寫更高效的AI算法，而無需關(guān)心底層硬件的具體實現(xiàn)。KleidiAI技術(shù)展示了Arm在AI領(lǐng)域的前瞻性，為未來NPU的集成和優(yōu)化提供了技術(shù)和市場準備，同時也為當(dāng)前的CPU提供了AI加速能力。
5. Arm認為，隨著AIPC的發(fā)展，Windows on Arm將迎來新的PC市場機會來挑戰(zhàn)英特爾的X86統(tǒng)治，而蘋果從X86過渡到Arm的成功也驗證了Arm架構(gòu)的潛力。Arm與微軟等操作系統(tǒng)供應(yīng)商的緊密合作，推動了Windows on Arm的發(fā)展，這可能在某些情況下減少了對高通等特定芯片供應(yīng)商的依賴。Arm推動了原生應(yīng)用的發(fā)展，使得Adobe、Spotify、瀏覽器等應(yīng)用能夠原生運行在ARM架構(gòu)上。此外，Arm與微軟合作，通過Prism解釋器等技術(shù)，進一步優(yōu)化了Windows on Arm的性能和兼容性。Arm還強調(diào)了其開放的生態(tài)
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