>> 國信證券-資金跟蹤與市場結(jié)構(gòu)周觀察(第二十二期)：股市持續(xù)震蕩，賺錢效應(yīng)小幅回升-240618
| 上傳日期： |
2024/6/18 |
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| 8361KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
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場成交量下降。前兩周（20240531-20240614）全市場成交量下降，上深兩市成交額位于2024年至今的27.2%分位數(shù)水平（前值為60.0%）。成交額下降的原因在于基本面走弱的前瞻指引，以及盤中問詢函擾動風(fēng)偏。
成交額集中度有所上升。前兩周，行業(yè)層面成交額集中度和個股層面成交額集中度均為上行趨勢。行業(yè)層面漲跌幅分化度和個股層面漲跌幅分化度轉(zhuǎn)為上升。大盤位于震蕩行情，使投資情緒和市場表現(xiàn)趨于保守，導(dǎo)致行業(yè)層面集中度上升。
賺錢效應(yīng)有所回升。Top10%個股漲跌幅與中位數(shù)漲跌幅的差為6.33%，相比前值上升0.73個百分點。全A漲跌中位數(shù)為-1.43%，較前值上升1.14個百分點。Top25%分位數(shù)為1.50%，較前值上升1.76個百分點。Top75%分位數(shù)為-3.94%，較前值上升0.56個百分點。個股漲跌家數(shù)比為1.14，較前值上升0.72。
行業(yè)換手率小幅下降。前兩周換手率最高的三個一級行業(yè)為：社會服務(wù)（11.18%）、電子（9.98%）、計算機(jī)（8.63%）。前兩周換手率最低的三個一級行業(yè)為：銀行（1.03%）、石油石化（1.34%）、鋼鐵（2.44%）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研強(qiáng)度降低。從行業(yè)層面的機(jī)構(gòu)調(diào)研強(qiáng)度看，電子（10.48%）、機(jī)械設(shè)備（6.80%）、計算機(jī)（4.92%）三個行業(yè)的調(diào)研強(qiáng)度最高。從寬基指數(shù)層面看，滬深300的調(diào)研強(qiáng)度最大，為0.85。
股市資金持續(xù)凈流出。前兩周股市資金凈流入為-49.68億元，較前值減少105.23億元。各分項資金為：（1）北向資金凈流入-165.69億元；（2）融資余額增加-154.62億元；（3）重要股東增持35.58億元；（4）ETF流入322.20億元；（5）新發(fā)偏股基金81.96億元；（6）IPO7.13億元；（7）定向增發(fā)0.00億元；（8）重要股東減持23.35億元；（9）ETF流出138.63億元。
從資金流入流出來看，前兩周ETF流入最多，為322.20億元，北向資金流出最多，為165.69億元。較前值，各分項的變化為：（1）北向資金凈流入減少117.43億元；（2）融資余額增加減少91.96億元；（3）重要股東增持增加6.51億元；（4）ETF流入增加77.92億元；（5）新發(fā)偏股基金減少12.52億元；（6）IPO減少17.61億元；（7）定向增發(fā)增加0.00億元；（8）重要股東減持減少5.40億元；（9）ETF流出減少9.24億元。
資金流出風(fēng)險減少。前兩周限售解禁家數(shù)為74家，較前值減少18家。限售解禁市值為1258.27億元，較前值增加688.23億元。預(yù)計本周和下周的限售解禁市值為681.13億元。從行業(yè)來看，前兩周限售解禁市值最多的三個行業(yè)為：公用事業(yè)（710.96億元）、交通運輸（167.49億元）、電力設(shè)備（124.80億元）。有13個行業(yè)沒有限售解禁出現(xiàn)。
風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)更新滯后；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差。
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