>> 方正中期期貨-貴金屬日度策略-240619
| 上傳日期： |
2024/6/20 |
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| 1125KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
田欣沅 |
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【行情復(fù)盤】
周三貴金屬走勢震蕩上行。滬金2408合約期貨價格收漲0.42%至552.40元/克，滬銀2408合約期貨價格收漲0.26%至7772元/千克。截止16:00，現(xiàn)貨黃金報價2331.74美元/盎司；現(xiàn)貨白銀報價29.573美元/盎司。
【重要資訊】
美國圣路易斯聯(lián)儲主席Musalem：當(dāng)前的貨幣政策立場允許美聯(lián)儲保持耐心，評估數(shù)據(jù)；預(yù)計5月PCE通脹數(shù)據(jù)將表現(xiàn)出受人歡迎的下行；5月零售銷售數(shù)據(jù)意味著二季度需求溫和，勞動力市場不再過熱，但仍然保持緊俏狀態(tài)。
美國波士頓聯(lián)儲主席Susan Collins：美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)在貨幣政策問題上保持耐心。近期通脹數(shù)據(jù)振奮人心，但不應(yīng)當(dāng)對1-2個月的良好通脹數(shù)據(jù)反應(yīng)過度；現(xiàn)在判斷“通脹是否處于朝著2%回落的正軌之上”還顯得操之過急，恢復(fù)美國物價穩(wěn)定性所需時間恐怕會超過之前的預(yù)估。
美聯(lián)儲Logan：AI將影響政策；美國通脹仍然太高，但已經(jīng)取得大量的進展；最新通脹數(shù)據(jù)受人歡迎，但這也僅僅是一個月的數(shù)據(jù)而已，需要看到好幾個月的數(shù)據(jù)，才能重新對通脹朝著2%回落的路徑擁有信心。
【市場邏輯】
美國5月零售數(shù)據(jù)大幅不及市場預(yù)期；疊加上周公布的美國5月CPI、PPI均超預(yù)期放緩，目前市場降息預(yù)期有所回暖，預(yù)計短期內(nèi)貴金屬價格將逐漸企穩(wěn)，但在美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿之前，預(yù)計走勢趨于震蕩，上行壓力仍在。目前美聯(lián)儲官員態(tài)度仍傾向于“需要觀察更多數(shù)據(jù)觀察是否支持美聯(lián)儲降息”，建議繼續(xù)關(guān)注后續(xù)美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和講話。
【交易策略】
預(yù)計貴金屬近期將呈現(xiàn)震蕩走勢，12月前降息預(yù)期交易仍持續(xù)；注意風(fēng)險事件帶來的影響，如美聯(lián)儲官員態(tài)度轉(zhuǎn)鴿，中東局勢惡化等。
貴金屬運行區(qū)間：倫敦上方關(guān)注是否能回到2350-2360美元/盎司區(qū)間，下方關(guān)注是否會跌破2300-2290美元/盎司區(qū)間；倫敦銀方面，上方關(guān)注30-30.5美元/盎司附近壓力區(qū)間，下方關(guān)注28.5-29美元/盎司區(qū)間。國內(nèi)方面，滬金上方繼續(xù)關(guān)注570-580元/克的壓力區(qū)間，下方關(guān)注530-540元/克區(qū)間；滬銀上方關(guān)注8000-8300元/千克區(qū)間，下方關(guān)注7400-7600元/千克區(qū)間，6900-7000元/千克仍是重要長期支撐。
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