>> 山西證券-2024年7月策略觀點&金股組合-240628
| 上傳日期： |
2024/6/28 |
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| 430KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張治,范鑫 |
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策略觀點：
回顧6月，A股震蕩收跌，截至6月28日，主要寬基指數(shù)月累計漲幅均為負，其中，上證50累計跌2.99%，相對較優(yōu)，中證1000累計跌9.17%，調(diào)整明顯。北向資金本月凈流出，大盤風格相對優(yōu)于小盤，中信五類風格中，穩(wěn)定風格依然相對較優(yōu)，消費風格領(lǐng)跌。行業(yè)方面，電子、通信逆市收漲，綜合、地產(chǎn)、商貿(mào)零售深度調(diào)整，跌幅居前。
往后看，海外方面，歐元區(qū)6月已如期降息，預計9月、12月仍將各降25bp，而由于美國5月CPI數(shù)據(jù)增速不及預期，市場預期美聯(lián)儲2024年將有2次降息，我們認為，此后預期仍然面臨調(diào)整，美國6月CPI或難以延續(xù)5月的樂觀表現(xiàn)，美元短期內(nèi)將依舊維持強勢，北向資金對A股的邊際影響依舊不可忽視。國內(nèi)方面，7月將召開三中全會及政治局會議，重點關(guān)注會議釋放的經(jīng)濟重點發(fā)展方向與支持領(lǐng)域。預計A股將維持震蕩調(diào)整，短期相對看好上游周期，中長期相對看好“出海鏈”與配置價值較優(yōu)的紅利股。
行業(yè)配置：
化工、醫(yī)藥、TMT
風險提示：
宏觀經(jīng)濟不及預期；政策力度不及預期；地緣沖突超預期發(fā)展
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