>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：“車路云一體化”首批試點城市公布，2024世界人工智能大會重磅召開-240708
| 上傳日期： |
2024/7/8 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)下跌0.88%，申萬計算機行業(yè)下跌2.74%，落后于指數(shù)1.86pct，在申萬一級行業(yè)中排名第25位。本周建議重點關(guān)注人工智能大模型應(yīng)用、“車路云一體化”項目應(yīng)用試點帶來的投資機會。
投資要點：
產(chǎn)業(yè)動態(tài)：（1）人工智能：7月4日消息，國務(wù)院總理李強在上海出席2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議開幕式并致辭。（2）人工智能：7月5日消息，智譜AI發(fā)布并開源代碼生成大模型CodeGeeX的第四代產(chǎn)品CodeGeeX4-ALL-9B。（3）人工智能：7月4日消息，騰訊混元文生圖大模型（混元DiT）宣布開源小顯存版本，僅需6G顯存即可運行，此外，騰訊宣布混元文生圖打標(biāo)模型“混元Captioner”正式對外開源。（4）數(shù)字經(jīng)濟：7月5日消息，國務(wù)院總理李強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)工作，審議通過《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方案》。（5）智能汽車：7月3日消息，“車路云一體化”首批試點城市名單正式公布。（6）智能汽車：7月2日消息，6月30日，北京市經(jīng)濟和信息化局發(fā)布《北京市自動駕駛汽車條例（征求意見稿）》（以下簡稱《條例》）。
行業(yè)關(guān)注度下降，估值低于歷史中樞：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額2576.99億元，平均每日成交515.40億元，日均交易額較前一個交易周下跌6.38%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）下跌至32.56倍，低于2016年至今歷史均值48.26倍。
上周計算機板塊大部分個股下跌：355只個股中，93只個股上漲，257只個股下跌。下跌股票數(shù)占比72.39%。
投資建議：把握政策指引+需求牽引，聚焦數(shù)字化、智能化和信創(chuàng)投資主線。數(shù)字化主線建議關(guān)注1）公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營的路徑探索和重點行業(yè)優(yōu)質(zhì)公共數(shù)據(jù)的價值顯現(xiàn)；2）“以賽促用”在12大重點行業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用探索成果和數(shù)據(jù)要素的價值釋放；3）數(shù)據(jù)要素流通交易平臺的建設(shè)需求和數(shù)據(jù)交易互認(rèn)互通帶動的規(guī)模增長。智能化主線建議關(guān)注：1）國產(chǎn)AI大模型的國產(chǎn)化機遇；2）價格降低對大模型調(diào)用量的提升，以及AI應(yīng)用端產(chǎn)品的加速落地；3）“車路云一體化”項目的建設(shè)進(jìn)程，以及對我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。信創(chuàng)主線建議關(guān)注供需兩側(cè)對信創(chuàng)產(chǎn)品的共同規(guī)范對我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用，以及信創(chuàng)終端訂單需求的落地。
風(fēng)險因素：“數(shù)據(jù)要素×”行動開展不及預(yù)期；數(shù)據(jù)要素流通交易不及預(yù)期；國內(nèi)AI大模型發(fā)展不及預(yù)期；車路云一體化試點項目推進(jìn)不及預(yù)期；信創(chuàng)終端需求不及預(yù)期。
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