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行業(yè)展望及配置建議：
　　新能源汽車：
　　動(dòng)力電池格局有望優(yōu)化，板塊估值具備安全墊：1）鋰電池板塊經(jīng)歷長期大幅回調(diào)。2）鋰電池供給階段性過剩問題有望迎來拐點(diǎn)。3）碳酸鋰價(jià)格下降，有望帶動(dòng)電池成本及終端售價(jià)下降，有望刺激下游需求。同時(shí)5C快充加速推進(jìn)，新能源車?yán)锍探箲]持續(xù)改善，復(fù)合集流體等新技術(shù)處于量產(chǎn)前夕，新能源車滲透率有望繼續(xù)提升。重視快速增長的充電樁行業(yè)及相關(guān)企業(yè)通合科技、盛弘股份、沃爾核材等。重視磷酸錳鐵鋰、復(fù)合集流體等的0-1過程。建議關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能、當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、天賜材料、科達(dá)利、比亞迪、星源材質(zhì)、中偉股份、恩捷股份、德方納米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科電氣、壹石通、孚能科技等。
　　電力設(shè)備及儲能：
　　電力設(shè)備方面，我們認(rèn)為今年有望成為電網(wǎng)投資大年，板塊具有較優(yōu)投資機(jī)會。我們認(rèn)為電網(wǎng)環(huán)節(jié)已經(jīng)逐步成為新能源發(fā)展瓶頸，全球電網(wǎng)進(jìn)入成長大周期。國內(nèi)電網(wǎng)投資方面，國家電網(wǎng)預(yù)計(jì)24年電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元，國內(nèi)電力設(shè)備需求向好。截至2024年5月，2024年電網(wǎng)工程投資累計(jì)完成額為1703億，同比增長22%，我們的電網(wǎng)投資高增判斷逐步兌現(xiàn)。另外，海外電力設(shè)備需求向好。1. AI等新興產(chǎn)業(yè)用電需求增加，進(jìn)而帶來電力設(shè)備需求增加。2.新能源快速發(fā)展給電網(wǎng)帶來消納壓力，帶動(dòng)海內(nèi)外電網(wǎng)的配套建設(shè)，加速升級更替需求，全球電網(wǎng)投資需求向好。建議關(guān)注：思源電氣、海興電力、金盤科技、長高電新、科林電氣、威勝控股、四方股份、許繼電氣、平高電氣、國電南瑞。
　　儲能方面，儲能在電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用，24年儲能有望保持高增態(tài)勢。1）大儲方面，需求高增有望持續(xù)。我國23年新增裝機(jī)規(guī)模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時(shí)，較2022年底增長超過260%。新能源帶來儲能的靈活性調(diào)節(jié)需求，24年大儲裝機(jī)有望維持高增速，我們預(yù)計(jì)未來電力市場建設(shè)、輔助服務(wù)市場逐步完善，有望打通大儲商業(yè)模式，進(jìn)而帶動(dòng)大儲良性發(fā)展。2）工商業(yè)儲能方面，我們判斷2024年工商業(yè)儲能發(fā)展有望加速。虛擬電廠是智能電網(wǎng)建設(shè)的主要方向之一，虛擬電廠的建設(shè)有望給工商業(yè)儲能帶來豐富的收益模式，有望提升下游對工商業(yè)儲能的認(rèn)知，我們看好今年工商業(yè)儲能的投資機(jī)會。3）戶儲方面，下游去庫存逐步進(jìn)入尾聲，疊加進(jìn)入夏季用電旺季，有望刺激下游戶儲需求，板塊有望迎來反彈機(jī)會。投資標(biāo)的：大儲方面，建議關(guān)注集成商企業(yè)：南網(wǎng)科技、科華數(shù)據(jù)、阿特斯、南都電源；儲能變流器企業(yè)：盛弘股份、陽光電源、上能電氣；儲能電池產(chǎn)業(yè)：寧德時(shí)代、億緯鋰能、鵬輝能源、比亞迪、天能股份、國軒高科；工商業(yè)儲能方面，建議關(guān)注安科瑞、蘇文電能、芯能科技、科林電氣、津榮天宇、南網(wǎng)能源等；戶儲方面，建議關(guān)注科士達(dá)、派能科技、固德威、錦浪科技等。
　　光伏：
　　歐洲需求持續(xù)高景氣，庫存積壓有望緩解，國內(nèi)地面電站需求旺盛，新興市場需求亮眼；產(chǎn)業(yè)鏈低價(jià)有望進(jìn)一步刺激全球光伏市場需求，成本降低有望帶來裝機(jī)加快落地。新技術(shù)方面，TOPCON行業(yè)性大規(guī)模量產(chǎn)，ABC、HJT產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，看好新技術(shù)迭代為新能源發(fā)展注入新動(dòng)能。重點(diǎn)推薦美暢股份、福萊特、聚和材料、天合光能、昱能科技；建議關(guān)注通威股份、隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、愛旭股份、福斯特、鈞達(dá)股份、宇邦新材、捷佳偉創(chuàng)、金博股份（信達(dá)證券電新&有色組覆蓋）、海優(yōu)新材、TCL中環(huán)、歐晶科技、禾邁股份、德業(yè)股份等。
　　工控&人形機(jī)器人&低空經(jīng)濟(jì)：
　　工控方面，大規(guī)模設(shè)備更新或?qū)⒅粒覀冋J(rèn)為新一輪工控周期漸行漸近。2024年國務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，《行動(dòng)方案》提出，到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長25%以上。我們認(rèn)為工控設(shè)備作為設(shè)備投資的重要構(gòu)成，市場增速有望提升。同時(shí)，2024年4月工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比增速為3.10%，相比24年3月上升0.6pct,2024年5月PMI數(shù)值為49.5%。我們認(rèn)為企業(yè)加速去庫存,工業(yè)企業(yè)庫存已處于偏低位置，新一輪庫存周期漸行漸近。我們認(rèn)為工業(yè)企業(yè)整體庫存處于偏低位置，疊加國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)支持政策，制造業(yè)有望復(fù)蘇，有望刺激企業(yè)由去庫轉(zhuǎn)向補(bǔ)庫，工控周期有望回暖。重點(diǎn)推薦匯川技術(shù)、旭升集團(tuán)（信達(dá)證券電新&汽車組覆蓋），建議關(guān)注良信股份、信捷電氣、偉創(chuàng)電氣、英威騰等。
　　人形機(jī)器人方面，智能化大勢所趨，工廠場景有望率先落地。6月21日，華為開發(fā)者大會2024舉辦，現(xiàn)場出現(xiàn)了名為“夸父”的人形機(jī)器人，展示了識別物品、問答互動(dòng)、擊掌、遞水等一系列能力?！翱涓浮笔侵袊鴩鴥?nèi)首款面向家庭場景的開源鴻蒙人形機(jī)器人，由樂聚（深圳）機(jī)器人技術(shù)有限公司（以下簡稱“樂聚機(jī)器人公司”）發(fā)布，國內(nèi)人形機(jī)器人進(jìn)展加速。推薦匯川技術(shù)、旭升集團(tuán)（信達(dá)證券電新&汽車組覆蓋），建議關(guān)注鳴志電器、三花智控、綠的諧波、柯力傳感、東華測試、鼎智科技、恒立液壓、五洲新春、長盛軸承等。
　　低空經(jīng)濟(jì)方面，政