>> 太平洋證券-汽車行業(yè)周報：為什么我們一直強調(diào)智能汽車的β機會？-240707
| 上傳日期： |
2024/7/10 |
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| 971KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉虹辰 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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“車路云一體化”試點城市發(fā)布。近日，工信部、公安部、自然資源部、住建部和交通部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點城市名單》通知，涵蓋北京、上海、重慶、鄂爾多斯、沈陽、長春、南京、蘇州、無錫、成都、廣州、深圳等20個城市。當(dāng)前，全國共建設(shè)17個國家級智能網(wǎng)聯(lián)汽車測試區(qū)、7個車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)、16個“雙智”試點城市，開放測試道路32000多公里，發(fā)放測試牌照超過7700張，測試?yán)锍坛^1.2億公里，各地智能化路側(cè)單元（RSU）部署超過8700套，明確“車、路、云、網(wǎng)、圖、安全”各組成部分的相互關(guān)系，按照中心云、區(qū)域云、邊緣云的三級云平臺架構(gòu)制定平臺建設(shè)方案，打造統(tǒng)一的平臺底座，建承載多樣化應(yīng)用的云服務(wù)平臺，力爭2026年搭建統(tǒng)一共用的智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”標(biāo)準(zhǔn)體系。各地“車路云一體化”基礎(chǔ)設(shè)施加速升級，以支持大規(guī)模自動駕駛技術(shù)和網(wǎng)聯(lián)功能的應(yīng)用。
《北京市自動駕駛汽車條例(征求意見稿)》標(biāo)志著自動駕駛技術(shù)正快速走向現(xiàn)實應(yīng)用階段。這一條例詳細(xì)規(guī)定了自動駕駛汽車在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、使用場景、安全保障和數(shù)據(jù)利用等方面的政策支持和法律框架。
特斯拉的AI時刻。特斯拉正通過0首付、0息的汽車金融策略，銷量逐步回升，我們在大底部發(fā)布深度報告《特斯拉的FSD時刻》，特斯拉AI時刻將重塑FSD、二代Optimus。
理想汽車2024智能駕駛夏季發(fā)布會。理想汽車將于7月內(nèi)向理想ADMax用戶推送“全國都能開”的無圖NOA，同時發(fā)布了全新的自動駕駛技術(shù)架構(gòu)，基于端到端模型、VLM視覺語言模型和世界模型，并啟動了早鳥計劃。系統(tǒng)1由端到端模型實現(xiàn)，系統(tǒng)2由VLM視覺語言模型實現(xiàn)，雙系統(tǒng)在云端利用世界模型進(jìn)行訓(xùn)練和驗證，提升智能駕駛效率和安全性。
投資建議:為什么我們一直強調(diào)智能汽車的β機會？今年以來，車路云一體化頂層設(shè)計自上而下推進(jìn)，政策法規(guī)密集落地，加速應(yīng)用試點出臺。車路協(xié)同智能網(wǎng)聯(lián)加速，政策+產(chǎn)業(yè)共振向上，我們一直強調(diào)今年智能汽車有大的β機會。華為乾崑ADS 3.0即將登場，帶來3.0全新架構(gòu)，從BEV到GOD，真正實現(xiàn)端到端；特斯拉的AI時刻將重塑FSD，頭部車企推升智能汽車β持續(xù)向上。我們維持汽車行業(yè)“推薦”評級。重點推薦
1）華為汽車&產(chǎn)業(yè)鏈：重點公司：賽力斯、長安汽車、星宇股份、文燦股份、博俊科技、滬光股份、華陽集團(tuán)、上聲電子。
2）新勢力&智能汽車：重點公司：德賽西威、科博達(dá)、伯特利、保隆科技、理想汽車、小鵬汽車。
3）汽車出口：重點公司：比亞迪、長城汽車、宇通客車、岱美股份、銀輪股份、新泉股份、愛柯迪、旭升集團(tuán)。
風(fēng)險提示：汽車銷量不及預(yù)期；汽車出口不及預(yù)期；主機廠價格戰(zhàn)加劇超出預(yù)期；原材料大幅波動超出預(yù)期；新技術(shù)滲透率提升不及預(yù)期。
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