>> 華龍證券-汽車行業(yè)周報：“車路云”試點城市官宣，項目有望加速落地-240708
| 上傳日期： |
2024/7/8 |
大小： |
1557KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊陽 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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本周觀點：“車路云”試點城市官宣，項目有望加速落地。“車路云一體化”應(yīng)用試點城市名單發(fā)布，包含北京、上海和重慶等20個城市。此次應(yīng)用試點以覆蓋試點城市全域為目標(biāo)，為全國規(guī)?；瘧?yīng)用推廣奠定基礎(chǔ)。我們認(rèn)為此次試點城市名單公布主要意義有2方面：一是有望帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資，參考已備案或招標(biāo)的北京、武漢的預(yù)計投資規(guī)模，20個試點城市有望帶動超千億投資；二是有望加速智能駕駛發(fā)展及自動駕駛落地應(yīng)用，當(dāng)?shù)缆分悄芑竭_(dá)到C4時，單車智能化水平只需達(dá)到L2+即可實現(xiàn)自動駕駛，隨著“車路云一體化”改造推進(jìn)，有望加速智能駕駛發(fā)展，提升安全性與交通效率，推動自動駕駛落地。
重點行業(yè)動態(tài)：電動化方面，北汽享界工廠產(chǎn)能預(yù)計達(dá)12萬輛；智能化方面，理想汽車召開2024智能駕駛夏季發(fā)布會，預(yù)計7月內(nèi)全量推送無圖NOA；出海方面，歐盟對中國電動汽車臨時關(guān)稅正式生效，上汽集團(tuán)提出進(jìn)一步抗辯。新上市車型方面，東風(fēng)奕派007、極氪X等車型上市。
本周行情：申萬汽車跑輸滬深300指數(shù)1.6pct。2024年7月1日至7月5日，滬深300指數(shù)跌幅-0.88%，申萬汽車板塊跌幅-2.46%，其中乘用車/商用車/汽車零部件/汽車服務(wù)漲跌幅-1.87%/+0.12%/-3.06%/+2.18%。截至2024年7月5日，申萬汽車板塊PE（TTM）21.8倍，較上周環(huán)比下跌。
數(shù)據(jù)跟蹤：月度數(shù)據(jù)，2024年5月，乘用車零售銷量完成171.0萬輛，同比-1.8%，環(huán)比+11.6%；新能源乘用車零售銷量完成80.4萬輛，同比+38.6%，環(huán)比+19.3%，新能源滲透率47.0%，同比+13.7pct，環(huán)比+3.0pct。周度數(shù)據(jù)，6月24-30日，乘用車市場零售66.8萬輛，同比-1%，較2024年5月同期+2%，新能源乘用車市場零售33.0萬輛，同比+53%，較2024年5月同期+4%，周度乘用車市場新能源滲透率49.4%。
投資建議：“車路云”試點城市名單公布，有望帶動超千億投資，加速智能駕駛發(fā)展，維持行業(yè)“推薦”評級。個股方面，建議關(guān)注：（1）處于新產(chǎn)品周期+有望獲取出海增量的整車廠商長安汽車、長城汽車、比亞迪等；（2）高階智能化整車廠商小鵬汽車、賽力斯、江淮汽車等；（3）智能化核心增量零部件廠商科博達(dá)、保隆科技、伯特利、德賽西威、拓普集團(tuán)、華陽集團(tuán)等；（4）電動化核心增量零部件廠商銀輪股份、愛柯迪、新泉股份、隆盛科技、貝斯特等。（5）客車建議關(guān)注宇通客車等；（6）重卡建議關(guān)注濰柴動力、中國重汽等；（7）車路協(xié)同建議關(guān)注萬集科技。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；政策變動風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險；地緣政治風(fēng)險；重點上市車型銷量不及預(yù)期；智能駕駛算法迭代不及預(yù)期；第三方數(shù)據(jù)的誤差風(fēng)險；港股市場波動較大；重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期。
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