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本周數(shù)據(jù)：7月第一周（7.1-7.7）乘用車銷量34.2萬(wàn)輛，同比+0.1%，環(huán)比-36.3%；新能源乘用車銷量17.1萬(wàn)輛，同比+44.2%，環(huán)比-27.2%；新能源滲透率50.2%，環(huán)比+6.2pct。
　　本周行情：表現(xiàn)強(qiáng)于市場(chǎng)。本周A股汽車板塊上漲5.68%，在申萬(wàn)子行業(yè)中排名第2位，表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300（上漲1.14%）。細(xì)分板塊中，商用載貨車、汽車服務(wù)、摩托車及其他、乘用車、汽車零部件、商用載客車分別上漲8.91%、8.26%、7.59%、6.56%、4.62%、0.47%。
　　本周觀點(diǎn)：本月建議關(guān)注核心組合【比亞迪、賽力斯、伯特利、拓普集團(tuán)、新泉股份、滬光股份、賽輪輪胎、春風(fēng)動(dòng)力】。
　　Robotaxi商業(yè)化大幕開啟智能駕駛奇點(diǎn)已至。Robotaxi提供L4-L5級(jí)的自動(dòng)駕駛服務(wù)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛+共享出行的結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)高安全性，降本路徑清晰，有望打開遠(yuǎn)期市場(chǎng)空間。海外特斯拉引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，特斯拉高階智駕技術(shù)端不斷突破，F(xiàn)SDV12已實(shí)現(xiàn)“端到端自動(dòng)駕駛”，robotaxi將于10月發(fā)布。國(guó)內(nèi)三重拐點(diǎn)向上，1）政策端，L3路測(cè)政策出臺(tái)，國(guó)家、地方層面自動(dòng)駕駛汽車全無(wú)人商業(yè)化運(yùn)營(yíng)相關(guān)政策不斷落地；2）供給端，蘿卜快跑Robotaxi廠商商業(yè)化進(jìn)程迅猛，已在包括北京、武漢、重慶、深圳和上海在內(nèi)的11個(gè)城市啟動(dòng)了載人測(cè)試運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃到2024年底在武漢部署1000輛無(wú)人駕駛出租車，并力爭(zhēng)在2025年實(shí)現(xiàn)盈利。華為、小鵬、理想、小米無(wú)圖城市NOA 2024年將加速開通，特斯拉FSDV12端到端版本將進(jìn)一步開放測(cè)試及使用；3）需求端，社會(huì)公眾對(duì)于全無(wú)人自動(dòng)駕駛汽車接受度不斷提升，智駕逐步成為購(gòu)車重要影響因素。2024年智能駕駛將迎來為產(chǎn)業(yè)化加速的元年，看好高階智能駕駛功能（NOA）滲透率穩(wěn)步提升。
　　自主車企海外建廠布局深化全球化穩(wěn)步推進(jìn)。本周，比亞迪與土耳其政府達(dá)成協(xié)議，擬投資10億美元在當(dāng)?shù)亟◤S。此前，比亞迪泰國(guó)工廠、烏茲別克斯坦生產(chǎn)的新能源車紛紛下線，泰國(guó)基地包含整車四大工藝和零部件工廠，年產(chǎn)能約15萬(wàn)輛，烏茲別克斯坦第一階段年產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)5萬(wàn)臺(tái)。此外，本周，極氪透露擬2026年進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)；騰勢(shì)歐洲產(chǎn)品負(fù)責(zé)人Yi Sun透露，騰勢(shì)Z9 GT擬進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)。今年，自主品牌全球化的核心變化在于從出口走向出海，各地貿(mào)易存在不確定性的情況下，優(yōu)質(zhì)自主加速出海建廠，有望在全球形成新能源產(chǎn)業(yè)鏈，憑借自主新能源汽車技術(shù)降維打擊，加速搶奪全球市場(chǎng)份額。
　　投資建議：乘用車：看好智能化、全球化加速突破的優(yōu)質(zhì)自主，建議關(guān)注【比亞迪、賽力斯、長(zhǎng)安汽車】。
　　零部件：中期成長(zhǎng)不斷強(qiáng)化，看好新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈+智能電動(dòng)增量：
　　1、新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈-【滬光股份、瑞鵠模具、文燦股份、星宇股份】；T鏈-【拓普集團(tuán)、新泉股份、雙環(huán)傳動(dòng)】。
　　2、智能化核心主線：建議關(guān)注智能駕駛-【伯特利、德賽西威、科博達(dá)】+智能座艙-【上聲電子、繼峰股份】。
　　輪胎：建議重點(diǎn)關(guān)注龍頭【賽輪輪胎】及高成長(zhǎng)【森麒麟】。
　　重卡：天然氣重卡上量+需求向上，建議關(guān)注【濰柴動(dòng)力、中國(guó)重汽】。
　　摩托車：建議關(guān)注中大排量龍頭車企【春風(fēng)動(dòng)力】。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；需求不及預(yù)期；智駕進(jìn)度不及預(yù)期