久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

美國(guó)或加劇對(duì)華出口限制，AI芯片自主可控勢(shì)在必行
　　據(jù)7月17日彭博社，美國(guó)拜登政府或進(jìn)一步限制日本京東電子、荷蘭ASML等全球半導(dǎo)體公司向中國(guó)提供先進(jìn)技術(shù)。美國(guó)政府或?qū)⒖紤]采取最嚴(yán)厲貿(mào)易限制措施，擴(kuò)大實(shí)施“外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則”（FDPR）。我們認(rèn)為，在國(guó)際形勢(shì)持續(xù)不明朗、AI+戰(zhàn)略升級(jí)等背景下，我國(guó)加大發(fā)展AI芯片自主可控或?qū)⒊蔀楸厝贿x擇。
　　目前，NVIDIAH20是英偉達(dá)可在中國(guó)銷(xiāo)售的符合美國(guó)規(guī)定的最高性能的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)5-6月已經(jīng)開(kāi)始規(guī)?；鲐?。我們認(rèn)為，在當(dāng)前我國(guó)AI戰(zhàn)略加速推進(jìn)，以及H20可供貨窗口期，H20仍將有持續(xù)的需求，2024年或呈現(xiàn)H20和國(guó)產(chǎn)AI芯片出貨量同步高增的景象。
　　國(guó)產(chǎn)AI芯片：加速升級(jí)迭代，開(kāi)啟萬(wàn)卡集群時(shí)代
　　據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，2024年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至2302億元、同比+91%，其中，國(guó)產(chǎn)AI芯片市場(chǎng)空間廣闊。廠(chǎng)商方面：華為海思、寒武紀(jì)、海光信息、燧原科技、摩爾線(xiàn)程、天數(shù)智芯等國(guó)產(chǎn)AI芯片持續(xù)迭代升級(jí)，推進(jìn)萬(wàn)卡集群建設(shè)，阿里/百度等互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)加大發(fā)展自研芯片，優(yōu)化卡間互聯(lián)、集群建設(shè)、軟件棧等能力，未來(lái)國(guó)產(chǎn)AI芯片有望實(shí)現(xiàn)從“能用”到“好用”。
　　國(guó)家發(fā)文推動(dòng)智算中心建設(shè)，昇騰等國(guó)產(chǎn)芯片份額領(lǐng)先。2023年10月8日，工信部、網(wǎng)信辦等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，提出2025年，算力規(guī)模超300 EFLOPS，智算中心50個(gè)，智能算力占比達(dá)到35%。截至2023年的18個(gè)國(guó)家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)中，已有12個(gè)城市披露采用昇騰AI芯片，占比高達(dá)2/3。
　　AI服務(wù)器：積極推進(jìn)多元異構(gòu)，將受益于國(guó)產(chǎn)AI算力高增
　　AI服務(wù)器景氣度持續(xù)提升。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2024Q1，大中華地區(qū)服務(wù)器出貨量同比+30.3%；據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，2024年預(yù)計(jì)中國(guó)AI服務(wù)器出貨量將達(dá)到42.1萬(wàn)臺(tái)，景氣度高增。據(jù)IDC，2023年，中國(guó)加速服務(wù)器下游客戶(hù)中互聯(lián)網(wǎng)占比近60%，金融、電信等行業(yè)增速領(lǐng)先。
　　我國(guó)服務(wù)器廠(chǎng)商積極推進(jìn)多元異構(gòu)算力，如浪潮信息、紫光股份等；百度、阿里等中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商也開(kāi)始轉(zhuǎn)向“多芯片混合”策略。我們認(rèn)為，多元異構(gòu)、多芯混合策略的推動(dòng)，將有利于緩解AI芯片供應(yīng)鏈問(wèn)題、降低對(duì)英偉達(dá)AI芯片的依賴(lài)，有望進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)。
　　行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：在國(guó)際形勢(shì)持續(xù)不明朗、AI+戰(zhàn)略持續(xù)升級(jí)等背景下，我國(guó)發(fā)展AI芯片自主可控或?qū)⑹谴髣?shì)所趨，國(guó)產(chǎn)AI芯片廠(chǎng)商加速迭代、推進(jìn)萬(wàn)卡集群建設(shè)，或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，維持對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
　　相關(guān)公司：1）AI芯片：寒武紀(jì)、海光信息、龍芯中科、景嘉微、英偉達(dá)、AMD、Intel；2）服務(wù)器：中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、華勤技術(shù)、紫光股份、中國(guó)長(zhǎng)城、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、神州數(shù)碼、烽火通信、拓維信息、軟通動(dòng)力、鴻海、緯創(chuàng)、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)、緯穎、超微電腦、戴爾、聯(lián)想；3）服務(wù)器液冷：曙光數(shù)創(chuàng)、飛榮達(dá)、英維克、同方股份、申菱環(huán)境、高瀾股份、網(wǎng)宿科技、奇鋐科技、雙鴻、健策、VERTIV。4）光模塊：新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、光迅科技、華工科技。5）數(shù)據(jù)中心：云賽智聯(lián)、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、電科數(shù)字、世紀(jì)互聯(lián)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求、大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、中美博弈加劇、相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期等各公司并不具備完全可比性，對(duì)標(biāo)的相關(guān)資料和數(shù)據(jù)僅供參考。