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事項(xiàng)：
　　公司公告：立華股份發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2024H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.50~6.00億元，同比增加192.97%~201.42%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)5.15~5.65億元，同比增加182.91%~190.96%。
　　國(guó)信農(nóng)業(yè)觀點(diǎn)：1）報(bào)告期內(nèi)，公司黃羽肉雞業(yè)務(wù)銷(xiāo)量維持10%以上增速，養(yǎng)殖成本持續(xù)改善，同時(shí)生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)景氣回升，Q2實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，帶動(dòng)公司2024H1歸母凈利潤(rùn)同比增加約200%。2）我們看好下半年黃羽肉雞和生豬景氣共振。供給方面，受2023年低迷行情影響，黃羽肉雞行業(yè)祖代、父母代種雞存欄持續(xù)調(diào)減。截至6月16日，國(guó)內(nèi)父母代種雞（在產(chǎn)+后備）存欄量為2148萬(wàn)套，較去年同期減少2.38%，供給維持底部。需求方面，豬周期受前期產(chǎn)能去化及疫病擾動(dòng)影響已開(kāi)啟右側(cè)走勢(shì)，近期豬價(jià)持續(xù)攀升，后續(xù)豬價(jià)上行有望同步帶動(dòng)禽肉需求。綜合來(lái)看，供給偏緊疊加需求向好，生豬及黃羽肉雞景氣年內(nèi)有望實(shí)現(xiàn)共振上行，公司主業(yè)有望直接受益。3）風(fēng)險(xiǎn)提示：養(yǎng)殖過(guò)程中發(fā)生不可控疫情，糧食價(jià)格大幅上漲增加飼料成本，食品安全風(fēng)險(xiǎn)。4）投資建議：公司作為國(guó)內(nèi)黃雞養(yǎng)殖龍頭之一，出欄穩(wěn)步擴(kuò)張，成本持續(xù)改善，后續(xù)有望充分受益畜禽景氣回升，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)?？紤]到公司黃雞、生豬養(yǎng)殖成本持續(xù)改善，我們上調(diào)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為10.3/14.4/8.9億元（原為7.9/12.4/8.3億元），對(duì)應(yīng)EPS為1.24/1.74/1.05元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE為18/13/21X。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　養(yǎng)殖過(guò)程中發(fā)生不可控疫情，糧食價(jià)格大幅上漲增加飼料成本，食品安全風(fēng)險(xiǎn)。