久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點：
　　公司公布2024年半年度業(yè)績預增公告。根據(jù)公告，2024H1公司實現(xiàn)歸母凈利4.00-4.60億元，同比+118.45%-151.21%，扣非歸母凈利3.50-4.10億元，同比+185.36%-234.28%。其中2024Q2預計實現(xiàn)歸母凈利2.50-3.10億元，同比+130.32%-185.55%，扣非歸母凈利2.15-2.75億元，同比+127.74%-191.31%。業(yè)績高增主要系：一是公司堅持創(chuàng)新產(chǎn)品增收益+常規(guī)產(chǎn)品降成本，加大差異化產(chǎn)品研發(fā)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構；二是公司強化成本管控，規(guī)模效應及品牌效應顯現(xiàn)；三是淮安項目逐步投產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)增加。
　　公司推出2024年股權激勵計劃，激勵充分，綁定核心管理層，彰顯對公司未來的發(fā)展信心。根據(jù)公告，公司擬推出2024年限制性股票激勵計劃，首次授予股票總數(shù)484萬股，占公司總股本0.54%，授予人數(shù)32人，均系公司高管及核心骨干，公司層面業(yè)績考核條件為以2023年歸母凈利為基數(shù)，2024年/2025年/2026年歸母凈利增長不低于20%/40%/60%，或以2023年營收為基數(shù)，2024年/2025年/2026年營收增長不低于15%/25%/35%。
　　2024H1業(yè)績表現(xiàn)亮眼，看好公司長期發(fā)展。第一，隨著淮安項目陸續(xù)投產(chǎn)，公司差異化錦綸產(chǎn)能持續(xù)提升，有助于夯實公司差異化錦綸龍頭地位，且產(chǎn)異化產(chǎn)品附加值高、利潤貢獻強；第二，預計隨著淮安項目中化學法可再生項目投產(chǎn)，未來有望進一步構筑公司行業(yè)壁壘。
　　盈利預測與投資建議。預計2024-2026年EPS分別為0.88元/股、0.97元/股、1.07元/股。參考可比公司估值，給予公司2024年18倍的PE估值，對應合理價值15.87元/股，維持“買入”評級。
　　風險提示。原材料價格波動風險，行業(yè)競爭風險，下游需求波動風險。