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本期投資提示：
　　一周行情回顧：據(jù)ifind，環(huán)比上周，1）上證指數(shù)下跌3.07%，深證成指下跌3.44%，滬深300下跌3.67%，有色金屬（申萬）指數(shù)下跌7.08%，跑輸滬深300指數(shù)3.42個(gè)百分點(diǎn)。2）分子板塊看，環(huán)比上周，貴金屬下跌8.52%，鋁下跌5.96%，能源金屬下跌3.05%，小金屬下跌6.10%，銅下跌10.29%，鉛鋅下跌7.99%，金屬新材料下跌1.59%。
　　價(jià)格變化：環(huán)比上周，1）工業(yè)金屬及貴金屬：據(jù)ifind，LME銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價(jià)格-2.14%、-2.66%、-2.84%、-3.87%、-4.76%、-2.84%，COMEX黃金價(jià)格1.25%、白銀-4.54%。2）能源材料：據(jù)百川盈孚，鋰輝石-6.86%，電池級碳酸鋰1.18%，工業(yè)級碳酸鋰-1.23%，電池級氫氧化鋰-3.24%，金屬鋰-0.26%；電解鈷0.49%，電解鎳-2.90%；干法隔膜不變，濕法隔膜-1.23%；六氟磷酸鋰-1.68%；6um鋰電銅箔加工費(fèi)不變。3）黑色金屬：據(jù)ifind，環(huán)比上周，螺紋鋼價(jià)格-4.53%；鐵礦石價(jià)格-4.46%。
　　變化：美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局本周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，二季度美國實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年化環(huán)比增長2.8%，高于一季度的1.4%，高于市場預(yù)期的2%。
　　周期投資分析意見：首選銅，看好2024年宏觀面、基本面共振帶來的持續(xù)成長機(jī)會(huì)（紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、金誠信、西部礦業(yè)、銅陵有色、河鋼資源），滯脹環(huán)境、央行購金下金價(jià)迎來大周期上漲（紫金礦業(yè)、中金黃金、招金礦業(yè)），投資屬性與工業(yè)屬性共振下白銀價(jià)格上漲(盛達(dá)資源)。銅：看好2024年銅上漲，2024-2025年全球銅礦新增供給有限，且存量供給屢受干擾下不及預(yù)期可能性大，需求端新能源需求持續(xù)增長，以舊換新政策推動(dòng)下家電、汽車需求增長，供給端、需求端較年初均超預(yù)期，展望未來兩年供給降速、疊加降息預(yù)期銅價(jià)有望迎來長上漲周期。黃金：近期因地緣沖突，避險(xiǎn)需求疊加央行購金等因素金價(jià)持續(xù)上漲，考慮大宗商品均漲價(jià)背景下預(yù)計(jì)美國短期內(nèi)通脹水平難以進(jìn)一步下降，通脹持續(xù)、央行持續(xù)購金背景下，看好降息前金價(jià)持續(xù)上漲。白銀：貨幣屬性、工業(yè)屬性、金銀比三維共振，加息利空壓制解除，疊加高銀漿單耗的Topcon光伏組件進(jìn)入大規(guī)模投產(chǎn)期，白銀價(jià)格有望進(jìn)入高彈性上行周期。工業(yè)硅：預(yù)計(jì)有機(jī)硅持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將帶動(dòng)工業(yè)硅需求快速增長，工業(yè)硅供給端有效增量不足。鉬：終端消費(fèi)受化工/石化/天然氣行業(yè)資本支出上行周期拉動(dòng)維持高景氣，供需緊張下鉬價(jià)有望維持高位。鋼鐵：需求邊際改善，預(yù)計(jì)鋼價(jià)震蕩運(yùn)行。
　　成長周期投資分析意見：推薦供需格局穩(wěn)定的新能源制造業(yè)，推薦華峰鋁業(yè)、亞太科技、寶武鎂業(yè)、鉑科新材、博威合金、東陽光、橫店東磁。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國際地緣政治變化、宏觀經(jīng)濟(jì)變化、下游需求不及預(yù)期、大宗商品價(jià)格變化