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伴隨我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展和居民財(cái)富不斷積累，公募基金經(jīng)過(guò)26年發(fā)展，已成為資本市場(chǎng)最大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者之一，管理規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)億元。過(guò)去我國(guó)公募基金發(fā)展離不開(kāi)權(quán)益市場(chǎng)牛市，如2019-2021年“茅指數(shù)”“寧指數(shù)”推動(dòng)一批投資經(jīng)理因管理規(guī)模迅速擴(kuò)張而擁有較大市場(chǎng)影響力。但隨著市場(chǎng)風(fēng)格快速輪動(dòng)，專(zhuān)注特定板塊或風(fēng)格（包括成長(zhǎng)/價(jià)值/大盤(pán)/中小盤(pán)）的基金經(jīng)理難以適應(yīng)，最終導(dǎo)致影響力逐步減弱。與此同時(shí)，公募基金規(guī)模仍然高歌猛進(jìn)，期間表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)化特點(diǎn)（如紅利、短債產(chǎn)品擴(kuò)張），這對(duì)下一步公募基金機(jī)構(gòu)擴(kuò)張?zhí)峁┝私?jīng)驗(yàn)，具體體現(xiàn)在：
　　工具化：公募基金行業(yè)中的被動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展迅速，ETF和指數(shù)聯(lián)接基金持續(xù)擴(kuò)張，一方面來(lái)自投資理念進(jìn)化，尤其是隨著市場(chǎng)有效程度提升，超額收益挖掘愈發(fā)困難，另一方面隨著投資者對(duì)成本敏感度增加，越來(lái)越多個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇低成本的被動(dòng)型基金。同時(shí)，富有創(chuàng)新意識(shí)的基金公司加大相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的研發(fā)，補(bǔ)全指數(shù)產(chǎn)品譜系，如除了傳統(tǒng)寬基指數(shù)基金，還有更多行業(yè)類(lèi)、Smart Beta類(lèi)等也被挖掘，這些產(chǎn)品具有較高的流動(dòng)性和透明度，適宜匹配各種投資策略。
　　平臺(tái)化：公募基金持續(xù)加強(qiáng)涵蓋主動(dòng)權(quán)益、固定收益、被動(dòng)投資、絕對(duì)收益、海外投資、ABS/REITs、商品與期貨期權(quán)衍生品等在內(nèi)的多資產(chǎn)多策略研究能力；具體體現(xiàn)在在打造底層資產(chǎn)清晰、風(fēng)格穩(wěn)定、業(yè)績(jī)持續(xù)、布局全面的產(chǎn)品線(xiàn)基礎(chǔ)上，積極發(fā)展FOF/MOM業(yè)務(wù)，持續(xù)大類(lèi)資產(chǎn)配置能力；以此為基礎(chǔ)，構(gòu)建“Beta工廠”，包括積極推動(dòng)組織架構(gòu)創(chuàng)新，加快推進(jìn)投研信息化建設(shè)，優(yōu)化完善投研流程，構(gòu)建并強(qiáng)化投資管理能力。
　　解決方案化：這體現(xiàn)以客戶(hù)為中心，在傳遞正確投資觀基礎(chǔ)上，挖掘客戶(hù)真實(shí)的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)意愿；在此過(guò)程中，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的精細(xì)化管理，深刻把握老齡人口、中產(chǎn)階級(jí)、Z時(shí)代等不同客群多元化的理財(cái)需求和差異化的理財(cái)習(xí)慣，依靠高效和智能銷(xiāo)售體系，打造標(biāo)準(zhǔn)化、體系化的銷(xiāo)售服務(wù)能力，最終落地定制化、系統(tǒng)化的需求解決方案，將投資與顧問(wèn)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理與資產(chǎn)管理的殊途同歸。公募基金與“金主”銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、信托等互動(dòng)競(jìng)合愈發(fā)精彩。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)景氣度下滑，政策風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好變化等。