>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-240730
| 上傳日期： |
2024/7/30 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
招銀國際 |
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公司點(diǎn)評
派拓網(wǎng)絡(luò)（PANWUS，首次覆蓋-買入，目標(biāo)價：391.7美元）-網(wǎng)絡(luò)安全巨頭迎接新一輪增長機(jī)會
派拓網(wǎng)絡(luò)（PANWUS）是一家全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全提供商，幫助保護(hù)企業(yè)用戶網(wǎng)絡(luò)、云和端點(diǎn)安全。公司主要開展三個方面業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)安全、云安全和安全運(yùn)營中心。截至3QFY24（財年結(jié)于7月），其在網(wǎng)絡(luò)安全23個細(xì)分領(lǐng)域中被Gartner、Frost & Sullivan和GigaOm認(rèn)可為領(lǐng)導(dǎo)者地位。我們看好PANW從日益增長的網(wǎng)絡(luò)安全需求中受益，其廣泛且持續(xù)強(qiáng)化的產(chǎn)品組合有望提供平臺一體化的解決方案、幫助客戶降低對單一孤立的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的需求，從而降低客戶端網(wǎng)絡(luò)安全軟件的總擁有成本（TCO）并提升運(yùn)營效率。在FY23-26年預(yù)期收入CAGR為16%的情況下，我們預(yù)測其nonGAAP凈利潤C(jī)AGR將達(dá)到23%。PANW擁有良好的財務(wù)表現(xiàn)，符合“Ruleof 50”，我們認(rèn)為這表明其擁有平衡且行業(yè)領(lǐng)先的營收規(guī)模擴(kuò)張及盈利能力。我們的目標(biāo)價為每股391.7美元，基于16x 2024EEV/Sales,首次覆蓋給予“買入”評級。（鏈接）
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