>> 寶城期貨-股指期貨早報-240729
| 上傳日期： |
2024/7/30 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
閭振興 |
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主要品種價格行情驅(qū)動邏輯—金融期貨股指板塊
品種：IF、IH、IC、IM
日內(nèi)觀點：震蕩偏弱中期觀點：震蕩
參考觀點：區(qū)間震蕩
核心邏輯：上周股指震蕩回調(diào)，股市成交金額仍然位于低位運行，表明市場風(fēng)險偏好整體上仍偏謹(jǐn)慎。不過上周五股指有所觸底回升，特別是中證1000與中證500指數(shù)漲幅較大，在近期人民幣匯率回升的背景下，或代表市場情緒有所修復(fù)，可以觀察該反彈的持續(xù)性如何。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來看，目前宏觀經(jīng)濟(jì)需求增速有所放緩，居民部門的收入增速放緩，加杠桿的能力和意愿有所不足，消費能力走弱；企業(yè)部門競爭激烈，增大產(chǎn)能的積極性有所不足，盈利修復(fù)預(yù)期偏弱。從資金流向的角度來看，目前杠桿資金與北向資金流入有所放緩，新增股票基金份額持續(xù)位于低位，社保等長期資金入市量仍有所不足，股市的增量資金較為有限。股市呈現(xiàn)出明顯的存量博弈特征，即股市成交低迷、市場熱點切換頻繁、反彈的持續(xù)性較弱等。另外，由于缺乏利多的超預(yù)期因素，投資者信心有所不足，市場風(fēng)險偏好偏弱的情況下股指易承壓。總的來說，股指上行受到盈利修復(fù)預(yù)期偏弱以及增量資金偏少的抑制，下行則受到政策托底預(yù)期以及高風(fēng)險溢價的支撐，短期內(nèi)預(yù)計股指以區(qū)間震蕩為主。
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