久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　公司發(fā)布2024年中報(bào)。2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.27億元，同比增長(zhǎng)56.68%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.84億元，同比增長(zhǎng)58.1%。公司審議通過(guò)《關(guān)于2024年半年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1.0元（含稅）。對(duì)此點(diǎn)評(píng)如下：
　　EPC項(xiàng)目收入確認(rèn)致公司營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，匯兌收益影響致24Q2單季度利潤(rùn)下滑。公司2024年上半年?duì)I收大幅增長(zhǎng)，主要系上半年額爾登EPC項(xiàng)目收入確認(rèn)，使得公司選礦系統(tǒng)方案及服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收由去年同期的0.14億元大幅增長(zhǎng)至2億元，剔除EPC業(yè)務(wù)后24H1公司制造業(yè)收入同比增長(zhǎng)約10.54%。24Q2公司歸母凈利潤(rùn)為0.45億元，同比下滑32.95%，主要系受匯兌損益影響，公司24Q2財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加0.52億元所致。
　　各主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊毛利率同比均有提升，盈利能力不斷增強(qiáng)。在低毛利率的EPC業(yè)務(wù)占比大幅提升的情況下，24H1公司綜合毛利率達(dá)到35.00%，同比增加2.61pct，主要系公司各業(yè)務(wù)毛利率均有所提升。其中橡膠耐磨備件毛利率達(dá)到42.49%，同比+5.50pct；選礦設(shè)備毛利率32.40%，同比+9.82pct；金屬備件毛利率達(dá)到25.65%，同比+1.25pct。24H1公司國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售收入同比下滑14.76%，相同產(chǎn)品海外毛利率高于國(guó)內(nèi)，海外銷(xiāo)售占比增加對(duì)公司提升整體毛利率具有積極作用。
　　橡膠耐磨備件方興未艾，公司具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司在國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展橡膠復(fù)合耐磨備件的研發(fā)生產(chǎn)，研發(fā)的高分子復(fù)合橡膠新材料具有耐磨、耐腐、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保等諸多優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金屬材料的部分有效替代，在降低礦山作業(yè)的耗材成本、節(jié)能和環(huán)境保護(hù)等方面效果顯著，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，主要與海外的美卓、威爾等國(guó)際巨頭競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前橡膠備件的滲透率尚處于較低水平，公司長(zhǎng)期發(fā)展前景廣闊。
　　首次進(jìn)行年中分紅，積極回報(bào)投資者。公司上市以來(lái)首次進(jìn)行年中分紅，公司合并報(bào)表未分配利潤(rùn)達(dá)到7.5億元，具備較強(qiáng)的分紅能力。
　　盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為1.53、2.07和2.79億元，對(duì)應(yīng)PE值分別為22、16和12倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；盈利預(yù)測(cè)與估值模型失效