>> 開源證券-易實精密(836221)北交所信息更新：新能源車與傳統(tǒng)車業(yè)務雙箭齊發(fā)，二期募投竣工為新能源車布局提速-240816
| 上傳日期： |
2024/8/16 |
大小： |
833KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2024H1實現(xiàn)營收1.55億元（+40.31%）、歸母凈利潤3185萬元（+71.16%）
2024H1公司營收1.55億元（+40.31%）、歸母凈利潤3185萬元（+71.16%）、扣非歸母凈利潤3055萬元（+85.18%）、毛利率上升至33.70%。2024Q2營收0.76億元（+26.61%）、歸母凈利潤1728萬元（+57.81%）、扣非歸母凈利潤1657萬元（+79.95%）、毛利率上升至35.09%，盈利能力環(huán)比提升。公司2024H1權益分派預案為10派1，預計派發(fā)現(xiàn)金紅利9,670,000元。我們維持2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母凈利潤分別為0.69/0.90/1.17億元，對應EPS分別為0.72/0.93/1.21元/股，對應當前股價的PE分別為16.0/12.3/9.5倍，我們看好公司供給泰科電子等客戶的高壓接線柱及屏蔽罩、供給孔輝科技等客戶的空氣懸架零件等核心產(chǎn)品放量潛力，維持“買入”評級。
新能源汽車、傳統(tǒng)燃油汽車零部件創(chuàng)收增速雙超40%，綜合毛利率持續(xù)回升
2024H1公司新能源汽車零部件、傳統(tǒng)燃油汽車零部件銷售額增長較快，分別創(chuàng)收6413萬元（+42.01%）、3368萬元（+52.01%），毛利率分別為31.12%（-1.75pcts）、34.02%（+8.67pcts），創(chuàng)收占比分別來到41%、22%。整體來看，2024年上半年公司產(chǎn)能擴張與產(chǎn)品、客戶的雙布局顯露正向成果，各項業(yè)務發(fā)展順利，綜合毛利率迎來持續(xù)改善。公司近年來通過擴產(chǎn)高壓接線柱及高壓屏蔽罩持續(xù)布局新能源車領域，未來有望發(fā)力空懸件業(yè)務創(chuàng)造第二增長曲線。
募投項目二期基建主體工程竣工驗收，專利持續(xù)新增為未來發(fā)展保駕護航
?。?）研發(fā)方面：2024H1新增9項專利，其中發(fā)明專利3項；截至2024年6月30日擁有各項專利共75項，其中發(fā)明專利12項。（2）募投方面：截至2024年6月30日，公司二期基建主體工程基本按預期順利完工，已陸續(xù)通過各項竣工驗收。我們認為，持續(xù)研發(fā)帶來的產(chǎn)品拓展以及工藝精進有望持續(xù)為業(yè)績增長和盈利能力上升打開通道。在募投項目達產(chǎn)后，公司核心競爭力有望全面提升。
風險提示：技術迭代風險、下游行業(yè)較為集中的風險、市場競爭風險；其他風險詳見倒數(shù)第二頁標注1
|
|
