>> 光大證券-賽科希德(688338)2024年中報點評：營收穩(wěn)健增長，凝血診斷產品持續(xù)推出-240823
| 上傳日期： |
2024/8/23 |
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| 683KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王明瑞,黎一江 |
| 下載權限： |
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事件：公司發(fā)布2024年半年度報告，2024H1實現營業(yè)收入1.59億元，同比增長12.40%；歸母凈利潤0.63億元，同比增長4.15%；扣非歸母凈利潤0.62億元，同比增長3.63%。
點評：
營收穩(wěn)健增長，凈利潤增速受轉固影響：2024年上半年度公司實現營業(yè)收入1.59億元，同比增長12.40%；實現歸母凈利潤0.63億元，同比增長4.15%；實現扣非歸母凈利潤0.62億元，同比增長3.63%。受大興基地項目完工結轉固定資產帶來的折舊、攤銷費用增加等因素的影響，凈利潤增速低于營業(yè)收入增速。
研發(fā)投入持續(xù)增加，凝血診斷產品持續(xù)推出：2024年上半年公司研發(fā)投入1029.86萬元，同比增長15.59%，占營業(yè)收入比6.48%。截至2024年6月30日，公司擁有專利42項，其中14項為發(fā)明專利。2024年公司自主研發(fā)的凝血流水線產品SMART-8800投入市場，配合高速凝血分析儀能夠滿足終端醫(yī)療機構凝血檢測的高通量需求。
技術服務助推產品入院，產品參展擴大品牌影響力：公司通過加強服務體系專業(yè)能力建設，加強凝血技術服務能力建設等，促進臨床科室對血栓與止血認知的提升。在第十三屆NCCLab & CCLab上展出SMART-8800全自動流水線、SF-9200全自動凝血分析儀等多款先進設備；在CCLM上展出凝血分析解決方案、血流變分析解決方案以及血沉分析解決方案等，通過產品參展擴大品牌影響力。
盈利預測、估值與評級：我們維持公司24-26年歸母凈利潤預測1.41/1.70/2.06億元，現價對應24-26年PE為17/14/12倍。公司是國內體外診斷行業(yè)凝血領域的領先企業(yè)，我們看好公司在凝血領域加速國產替代，維持公司“買入”評級。
風險提示：主營業(yè)務單一風險、新產品研發(fā)上市進度不及預期風險、匯兌風險、市場競爭加劇的風險、醫(yī)?？刭M導致產品降價風險。
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