>> 開源證券-美登科技(838227)北交所信息更新：電商SaaS基本盤穩(wěn)增長，客服外包服務(wù)+AI技術(shù)繪制第二增長曲線-240829
| 上傳日期： |
2024/8/30 |
大?。?/td>
| 828KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2024H1/Q2公司營收7203.7/3735.4萬元，歸母凈利潤2018.5/987.9萬元
2024H1公司實(shí)現(xiàn)營收7203.67萬元(+34%)，歸母凈利潤2018.50萬元(-5%)，扣非歸母凈利潤1831.75萬元(+7%)，公司營收端增速高于利潤段的主要原因系報(bào)告期內(nèi)公司收購成都西阿愛木網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，導(dǎo)致成本及費(fèi)用大幅增加。其中2024Q2營收3735.40萬元(同比+34%，環(huán)比+8%)，歸母凈利潤987.90萬元(同比-14%，環(huán)比-4%)。公司投入支出較大，我們下調(diào)公司2024-2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年歸母凈利潤為0.43/0.52/0.62(原0.51/0.60/0.72)億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.10/1.34/1.60元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的PE分別為16.7/13.7/11.5倍，看好公司光圈智播+水手客服等新產(chǎn)品條線帶來的增量，維持“增持”評(píng)級(jí)。
SaaS軟件服務(wù)穩(wěn)定增長，客服外包服務(wù)拓展?fàn)I收空間，產(chǎn)品競(jìng)爭力行業(yè)領(lǐng)先
2024H1公司SaaS軟件服務(wù)營收5714萬元(+11%)，電商客服外包服務(wù)營收1346萬元(+100%)。電商SaaS軟件通過各電商平臺(tái)的服務(wù)市場(chǎng)線上銷售，電商根據(jù)需求訂購軟件并支付費(fèi)用；電商客服外包服務(wù)通過抖店線上及線下多種方式銷售。公司產(chǎn)品競(jìng)爭力在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，旗下產(chǎn)品多次被評(píng)為“淘拍檔”，美折、我打產(chǎn)品在阿里巴巴、拼多多等市場(chǎng)所屬功能類目下處于領(lǐng)先地位；電商客服外包業(yè)務(wù)方面，公司收購成都西阿愛木網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，營收翻倍增長?！肮馊χ遣ァ睂⒂啥兑敉卣怪量焓?、視頻號(hào)等其他平臺(tái)，有望拓展新業(yè)務(wù)空間。
光圈智播2.0版等產(chǎn)品研發(fā)投入持續(xù)加碼，AI賦能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外延發(fā)展
2024H1投入研發(fā)費(fèi)用1382.53萬元(+20%)，持續(xù)加碼研發(fā)投入。2023年公司完成直播管理工具光圈智播2.0版、我打微信視頻號(hào)訂單管理系統(tǒng)1.0版等多個(gè)產(chǎn)品的研發(fā)。公司積極探索和研發(fā)AI領(lǐng)域，利用AGI技術(shù)賦能產(chǎn)品。一方面，電商服務(wù)領(lǐng)域，引入AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本增效，構(gòu)建個(gè)性化、智能化的電商客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和體系；另一方面，尋找新的應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)行商品詳情內(nèi)容生成、智能客服、營銷互動(dòng)等方面的工作，實(shí)現(xiàn)AI的落地應(yīng)用。隨著AI逐步融入平臺(tái)運(yùn)營和商家經(jīng)營，公司受益營銷智能化、AI客服、虛擬人等趨勢(shì)，有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值升級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)進(jìn)度受阻、市場(chǎng)競(jìng)爭加劇、新業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
|
|
