>> 西部證券-特銳德(300001)2024年半年報點評：充電業(yè)務(wù)大幅減虧，電力設(shè)備業(yè)務(wù)盈利大幅提升-240829
| 上傳日期： |
2024/8/29 |
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| 258KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
楊敬梅,劉小龍,侯立森 |
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事件：公司發(fā)布2024年半年報。2024H1公司實現(xiàn)營收63.32億元，同比+12.93%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.93億元，同比+105.26%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.60億元，同比+173.71%。分季度看，2024Q2公司實現(xiàn)營收37.63億元，同環(huán)比+3.67%/+46.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.32億元，同環(huán)比+78.30%/+113.55%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.13億元，同環(huán)比+113.18%/+138.53%。24Q2銷售毛利率為21.80%，同環(huán)比+1.32pct/+3.52pct；銷售凈利率為4.01%，同環(huán)比+1.94pct/+2.52pct。
24H1公司充電量同比高增，充電業(yè)務(wù)同比大幅減虧。24H1公司電動汽車充電網(wǎng)業(yè)務(wù)收入26.58億元，同比+12.32%；歸屬上市公司股東凈利潤-0.20億元，同比減虧0.33億元。截至24年6月底，公司運營公共充電終端59.5萬個，繼續(xù)保持行業(yè)第一。24年1-6月，公司充電量超過58億度電，同比+42%。公司持續(xù)拓展新能源微電網(wǎng)項目，24H1新增項目約100個，截至24年底累計布局600個，覆蓋城市超140個。截至24年6月底，公司具備虛擬電廠條件的可調(diào)度資源容量超過470萬kW，24H1公司在上海、深圳等地區(qū)參與調(diào)峰輔助服務(wù)、需求側(cè)響應(yīng)等電網(wǎng)互動，參與規(guī)模超過5萬kW，公司上半年參與電力市場化交易電量超過6億度電。
傳統(tǒng)電力設(shè)備業(yè)務(wù)盈利大幅提升，公司提高產(chǎn)品標準化覆蓋率降增效。24H1公司傳統(tǒng)電力設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入36.74億元，同比+13.37%；歸屬于上市公司股東凈利潤2.13億元，同比+44.64%。公司在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)持續(xù)發(fā)力，聚焦以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)各應(yīng)用場景。公司大幅提升產(chǎn)品標準化率覆蓋率降本增效。海外訂單簽訂方面，公司較2023年同期實現(xiàn)大幅增長，先后中標津巴布韋礦山、印尼紅土鎳礦等變配電建設(shè)項目。
投資建議：隨著公司兩大業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，我們預(yù)計2024-2026年公司實現(xiàn)歸母凈利7.10/9.81/13.82億元，同比+44.61%/+38.13%/+40.89%，對應(yīng)EPS為0.67/0.93/1.31元，維持“買入”評級。
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