>> 山西證券-光啟技術(shù)(002625)超材料業(yè)務(wù)高速增長，應(yīng)用范圍持續(xù)擴大-240903
| 上傳日期： |
2024/9/4 |
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| 395KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李通,駱志偉 |
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事件描述
光啟技術(shù)公司發(fā)布了2024年中報。2024年上半年，公司營業(yè)收入為8.52億元，同比增長1.07%；歸母凈利潤為3.61億元，同比增長20.33%；扣非后歸母凈利潤為3.56億元，同比增長30.53%；負債合計8.47億元，同比增長2.48%；貨幣資金57.38億元，同比增長9.81%；應(yīng)收賬款16.98億元，同比增長31.14%；存貨2.30億元，同比減少41.43%。
事件點評
聚焦超材料主航道，超材料業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長。2024年上半年公司超材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收8.50億元，同比增長24.16%，占營收比重的99.81%，實現(xiàn)了持續(xù)的快速增長。公司在2023年8月剝離掉汽車零部件業(yè)務(wù)后，聚焦超材料主航道，報告期內(nèi)營收總體保持了穩(wěn)定增長。
超材料應(yīng)用范圍持續(xù)擴大，公司加快超材料生產(chǎn)基地產(chǎn)能爬坡。公司利用超材料技術(shù)對已立項的裝備逐步實現(xiàn)升級替換，并深度參與新型裝備的研制，在新立項的裝備中超材料結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品應(yīng)用范圍將進一步擴大?，F(xiàn)有裝備需求量的不斷提升及新型裝備研制轉(zhuǎn)批產(chǎn)的提速，驅(qū)動公司業(yè)績持續(xù)增長。公司超材料產(chǎn)品競爭優(yōu)勢凸顯，市場需求不斷增加，目前順德產(chǎn)業(yè)基地項目二期正處于最后的設(shè)備安裝調(diào)試階段，建成投產(chǎn)后將極大提升公司整體交付能力和生產(chǎn)效率，打破中長期產(chǎn)能瓶頸，推動公司業(yè)績長期快速增長。
投資建議
我們下調(diào)了公司的盈利預(yù)測，預(yù)計公司2024-2026年EPS分別為0.34\0.49\0.65，對應(yīng)公司9月3日收盤價17.23元，2024-2026年P(guān)E分別為50.9\35.0\26.7，維持“增持-A”評級。
風(fēng)險提示
下游需求不及預(yù)期；超材料研制進度不及預(yù)期；募投項目進度不及預(yù)期；產(chǎn)能不足影響交付。
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