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本周觀點(diǎn)：
　　華東水泥再度提價(jià)，期待旺季價(jià)格表現(xiàn)。
　　八月底，隨著高溫和雨水天氣減弱，國內(nèi)水泥市場需求環(huán)比略有好轉(zhuǎn)，其中華東、華南地區(qū)需求提升相對明顯。價(jià)格方面，為了提升盈利，各地企業(yè)開始積極推漲價(jià)格，促使整體價(jià)格止跌回升。7月初長三角水泥價(jià)格上漲約50元/噸，后續(xù)由于高溫天氣下游需求低迷以及外地水泥進(jìn)入長三角導(dǎo)致本地企業(yè)價(jià)格回調(diào)，提價(jià)落實(shí)程度不佳。隨著高溫天氣逐漸過去，水泥旺季即將到來，下游需求有望環(huán)比好轉(zhuǎn)，疊加水泥企業(yè)改善盈利訴求較強(qiáng)，或可期待華東區(qū)域水泥旺季繼續(xù)提價(jià)。
　　玻纖部分品種小幅提價(jià)，旺季供需格局或有向好趨勢。
　　本周粗紗價(jià)格整體以穩(wěn)為主，個(gè)別合股紗（板材）價(jià)格部分廠小漲100元/噸，當(dāng)前主流報(bào)價(jià)維持4900-5000元/噸不等。整體出貨來看，8月下旬部分廠家產(chǎn)銷稍有恢復(fù)，至8月底，各廠庫存增速環(huán)比放緩，且部分廠家合股紗貨源仍顯緊俏。8月玻纖價(jià)格基本保持穩(wěn)定，原計(jì)劃投產(chǎn)的新建產(chǎn)線點(diǎn)火時(shí)間推遲是重要原因。若后續(xù)新增產(chǎn)能投放節(jié)奏相對平緩，疊加旺季即將到來、下游需求或改善，玻纖行業(yè)供需兩端有望邊際向好，不排除個(gè)別產(chǎn)品有提價(jià)可能。
　　本周市場表現(xiàn)及高頻數(shù)據(jù)跟蹤：
　　市場表現(xiàn)：本周中信建材指數(shù)上漲1.24%，其中玻璃纖維指數(shù)跌幅最大（-3.76%）、其他專用材料指數(shù)漲幅最大（+3.48%）；本周中信建筑指數(shù)下跌2.52%，其中房建建設(shè)指數(shù)跌幅最大（-6.79%）；本周基建公募REITs板塊平均漲跌幅-0.63%（算術(shù)平均），其中國金中國鐵建REIT漲幅最大（+1.71%），華夏基金華潤有巢REIT跌幅最大（-3.65%）。
　　高頻數(shù)據(jù)（8.24-8.30）：水泥：全國PO42.5水泥均價(jià)為393.75元/噸，環(huán)比-0.04%；全國水泥企業(yè)出貨率49.60%，環(huán)比+1.20pcts。玻璃：本周玻璃現(xiàn)貨價(jià)格1366元/噸，環(huán)比-2.84%；玻璃庫存7054.4萬重箱，環(huán)比+2.74%。3.2mm鍍膜平均價(jià)為22.5元/平米，環(huán)比持平；2mm鍍膜平均價(jià)為13.5元/平米，環(huán)比持平。玻纖：本周纏繞直接紗價(jià)格4250元/噸，環(huán)比持平；G75電子紗價(jià)9200元/噸，環(huán)比持平。碳纖維：本周碳纖維市場均價(jià)為85元/千克，環(huán)比持平；碳纖維大絲束國內(nèi)均價(jià)為72.5元/千克，環(huán)比持平；碳纖維小絲束國內(nèi)均價(jià)為97.5元/千克，環(huán)比持平。
　　投資建議：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們建議關(guān)注：濮耐股份（耐材出海，活性氧化鎂新品國產(chǎn)替代）、華鐵應(yīng)急（完成實(shí)控人變更，國資入主賦能）、北新建材（地產(chǎn)鏈修復(fù)及多元化業(yè)務(wù)發(fā)展）、中國化學(xué)（現(xiàn)金流較佳，化工品漲價(jià)）、中國電建（水利水電建設(shè)及電力資產(chǎn)運(yùn)營）。
　　風(fēng)險(xiǎn)分析：基建投資不及預(yù)期、房地產(chǎn)需求恢復(fù)不及預(yù)期、原燃料價(jià)格上漲。