>> 甬興證券-建材行業(yè)周報：百強房企銷售8月延續(xù)下滑，靜待地產(chǎn)鏈拐點-240902
| 上傳日期： |
2024/9/5 |
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| 1002KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃驥,李瑤芝 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
本周核心觀點與重點要聞回顧
消費建材：百強房企8月銷售延續(xù)下降，新房市場或繼續(xù)承壓。據(jù)中指研究院，2024年1-8月，TOP100房企銷售額同比下降38.5%，降幅較上月繼續(xù)收窄1.6個百分點，8月單月TOP100房企銷售額同比下降22.1%，環(huán)比降低2.43%。我們認為，新房市場或繼續(xù)承壓，“以價換量”下，二手房市場有望保持活躍度。據(jù)新京報，8月23日，住建部舉行“推動高質(zhì)量發(fā)展”主題新聞發(fā)布會，表示鎖定應在年底前交付的396萬套任務目標，將工作目標落實到戶，我們認為該舉措能夠有效保障保交房工作的順利進行，有望推動地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。
玻纖：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)無堿粗紗市場行情穩(wěn)中小漲，截至8月29日，國內(nèi)2400tex無堿纏繞直接紗主流成交價在3600-3700元/噸，全國均價3677.50元/噸，環(huán)比上周均價持平，同比上漲3.46%；周內(nèi)電子紗G75主流報價8900-9300元/噸，7628電子布各廠當前報價維持3.9-4.1元/米。截至8月28日，8月2400tex無堿纏繞直接紗均價3678.61元/噸，較7月均價下降13.87元/噸，環(huán)比降幅0.38%，同比降1.29%。
水泥：據(jù)卓創(chuàng)資訊，8月水泥價格與上月相比有所下跌。8月袋裝水泥/P.O 42.5散裝分別為325.84/324.57元/噸，環(huán)比分別下跌2.07%/3.47%。本周全國均價如下：袋裝水泥/P.O 42.5散裝分別為319.35/322.19元/噸，環(huán)比下跌0.70%/0.48%。本周全國水泥磨機開工負荷均值47.56%，較上周上升1.34個百分點。
浮法玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至8月28日,8月全國浮法玻璃月均1433.55元/噸，環(huán)比下跌6.72%，同比下跌30.47%。本周國內(nèi)浮法玻璃均價1366.3元/噸，較上周均價下跌55.64元/噸。截至8月29日，重點監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量6229萬重量箱，較上周四庫存增加142萬重量箱，增幅2.33%，庫存天數(shù)約31.55天，較上周四增加0.77天。
光伏玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，8月國內(nèi)光伏玻璃市場整體交投欠佳，價格承壓下滑。截止至月末，2.0mm/3.2mm鍍膜面板主流訂單價格13-13.5/22-23元/平方米左右，環(huán)比下降7.02%/5.26%，同比下降24.29%/ 11.77%。8月樣本庫存天數(shù)約35.69天，較7月（32.6天）增加9.46%。
市場行情回顧
本周（2024年8月26日-8月30日），A股申萬建材指數(shù)上漲0.93%，整體跑贏滬深300指數(shù)1.1pct，跑輸萬得全A指數(shù)0.44pct。申萬建材二級三大子板塊漲跌幅由高到低分別為：裝修建材(3.55%)、玻璃玻纖(0.31%)、水泥(-1.31%)。年初至今（2024年1月2日-8月30日），A股申萬建材指數(shù)下跌21.23%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)18.03pct，跑輸萬得全A指數(shù)9.8pct。在申萬31個一級子行業(yè)中，建材板塊年初至今漲跌幅排名為第21位。
投資建議
2024年以來政策面明顯優(yōu)化放寬，核心一二線城市調(diào)控政策松綁，多項政策后地產(chǎn)市場活躍度有所回升，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈各細分行業(yè)龍頭，比如北新建材、堅朗五金、偉星新材、東方雨虹等。
風險提示
終端需求不達預期、原材料價格超預期、供給邊際放松超預期風險；
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