>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240910
| 上傳日期： |
2024/9/11 |
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| 1346KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤】
周二碳酸鋰期貨盤面從昨日收盤高位震蕩回落，主力合約LC2411漲1.12%收于72150元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，9月10日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)71500/噸，（+1000元/噸）；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)69000元/噸，（持平）；電池級(jí)碳酸鋰長協(xié)均價(jià)70400元/噸，（-200元/噸）；氫氧化鋰指數(shù)報(bào)68667元/噸，（持平）；鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)410美元/噸，（持平）；鋰輝石（中國CIF 6%）報(bào)750美元/噸，（-10美元/噸）；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)4713元/噸，（-230元/噸）；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報(bào)1967元/噸，（持平）；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)7475元/噸，（-200元/噸）；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2013元/噸，（持平）；富寶鹵水（硫酸鋰）折扣系數(shù)報(bào)77.5%，系數(shù)較昨日-0.5%。
【市場(chǎng)邏輯】
近兩周碳酸鋰期貨市場(chǎng)波動(dòng)有所增強(qiáng)，主力合約LC2411最高探至79350元/噸，隨后顯著走弱，上周大跌考驗(yàn)70000元整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)出上市以來新低。在期貨盤面隨預(yù)期波動(dòng)的同時(shí)，碳酸鋰基差波動(dòng)走強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，碳酸鋰期貨盤面此前低位企穩(wěn)有所反彈，產(chǎn)業(yè)有低位買入套?；騻湄浺枣i定加工利潤的需求，買方力量階段性增強(qiáng)，基差因此走高。近兩周行業(yè)庫存出現(xiàn)久違去化后，產(chǎn)業(yè)鏈上游對(duì)下游補(bǔ)庫抱有一定期待，現(xiàn)貨保持堅(jiān)挺進(jìn)一步推動(dòng)基差走強(qiáng)，鋰鹽企業(yè)庫存去化速度將有所放緩或再度累庫。
【交易策略】
連續(xù)兩周庫存去化的數(shù)據(jù)或階段性利多盤面表現(xiàn)，鋰鹽需求企業(yè)可依據(jù)技術(shù)面靈活把握買保機(jī)會(huì)。從年度供需角度看，鋰鹽供過于求態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。近期國際鋰礦石供應(yīng)寬松，價(jià)格持續(xù)回落，壓制了盤面反彈空間。后期鋰鹽供應(yīng)出清的壓力不減，建議鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)結(jié)合自身利潤情況把握逢高賣保機(jī)會(huì)，并根據(jù)現(xiàn)貨出貨情況動(dòng)態(tài)調(diào)整套保持倉。
硫酸鎳：硫酸鎳價(jià)格趨于松動(dòng)。據(jù)SMM，8月硫酸鎳產(chǎn)量環(huán)比上漲14%，預(yù)計(jì)9月硫酸鎳產(chǎn)量環(huán)比上漲4%左右，市場(chǎng)由原有的供應(yīng)偏緊逐步轉(zhuǎn)向供應(yīng)偏寬松，鹽廠的挺價(jià)情緒較上周有所減弱。成本端，近期倫鎳價(jià)格小幅下降，成本支撐由強(qiáng)逐步轉(zhuǎn)弱。需求端，近期成交轉(zhuǎn)淡，下游對(duì)高價(jià)資源接受度較弱。鎳豆生產(chǎn)硫酸鎳虧損減少近平衡點(diǎn)，硫酸鎳生產(chǎn)精煉鎳虧損顯著加大。硫酸鎳在供應(yīng)改善，需求轉(zhuǎn)淡，以及相對(duì)價(jià)格顯著偏強(qiáng)下，向下調(diào)整可能性增加。
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