>> 華泰證券-建筑與工程行業(yè)周報(第三十九周)：政策組合拳發(fā)力，估值與需求共振-240929
| 上傳日期： |
2024/9/29 |
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| 640KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
龔劼,方晏荷,黃穎 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：政策組合拳發(fā)力穩(wěn)增長，提振估值與需求預期
9月24日國新辦組織一行一局一會，9月26日中央政治局會議分別召開，政策端積極發(fā)力，釋放穩(wěn)增長、穩(wěn)市場、穩(wěn)預期等強烈信號，建筑建材板塊估值與需求預期明顯改善，建議關注后續(xù)財政等細節(jié)舉措落地。9月27日起沿江熟料價格計劃推漲100元/噸，幅度為2012年以來同期最大，且長期供給約束有望持續(xù)增強。光伏玻璃/玻纖/碳纖維前期價格有所跌價，近期供給端冷修減產或延緩新增產能，庫存環(huán)比緩增或轉降，繼續(xù)關注供給變量。短期重點推薦隧道股份、中國建筑、中國建筑國際、中國核建、三聯(lián)虹普、華新水泥H、華潤建材科技、北新建材、兔寶寶、三棵樹。
上周細分行業(yè)回顧
上周全國水泥均價391元/噸，周環(huán)比+1.1%；水泥出貨率51.7%，環(huán)/同比+2.8%/-9.4%。上周全國浮法玻璃價格63元/重箱，周環(huán)比-3.8%，庫存6381萬重箱，周環(huán)比-2.8%，產銷率114.38%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流訂單價格21.1/12.5元/平米，周環(huán)比-1.9%/持平，行業(yè)樣本企業(yè)庫存天數(shù)約36.83天，周環(huán)比-2.25%。截至9.26，玻纖電子紗和電子布價格周環(huán)比持平/持平，國內2400tex無堿纏繞直接紗均價3683元/噸，周環(huán)比-0.5%，同比+9.4%，9月重點企業(yè)樣本庫存環(huán)比預計持平略增。
重點公司及動態(tài)
2024年9月28日，中材科技董事長、總裁黃再滿先生辭去公司總裁職務，仍將擔任公司董事長，經公司第七屆董事會提名委員會建議，公司董事會聘任陳雨先生擔任公司總裁，任期與第七屆董事會任期一致。
風險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標力度低于預期
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