>> 甬興證券-建材行業(yè)周報：北京擬取消普通住宅劃分，地產(chǎn)仍存優(yōu)化空間-240924
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
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| 980KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃驥,李瑤芝 |
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核心觀點
本周核心觀點與重點要聞回顧
消費建材：北京擬取消普通和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn)，短期多項優(yōu)化舉措或?qū)⒙涞?。?jù)中指研究院，9月20日，中共北京市委貫徹《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》的實施意見發(fā)布，明確指出適時取消普通住宅和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn)。該舉措有助于降低購房成本，帶動改善性住房需求釋放。我們認(rèn)為，目前全國房地產(chǎn)市場仍處筑底階段，北京地產(chǎn)優(yōu)化政策有望提振市場信心，穩(wěn)定市場預(yù)期。據(jù)克而瑞地產(chǎn)研究，9月前12日，30個城市新房總成交環(huán)比降6%，同比下降18%；二手房相對堅挺，重點城市成交環(huán)比降約4%，同比增長31%。我們認(rèn)為，9月全月成交規(guī)?；颦h(huán)比增長，但政策利好效應(yīng)減弱等或?qū)⒂绊懯袌鲂迯?fù)節(jié)奏，短期地產(chǎn)成交規(guī)模增長或有限。
玻纖：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)無堿粗紗市場行情以穩(wěn)為主，截至9月19日，國內(nèi)2400tex無堿纏繞直接紗主流成交價在3600元/噸，全國均價3673.00元/噸，環(huán)比下跌0.05%，同比上漲9.14%，較上周同比增幅擴大4.76個百分點；周內(nèi)電子紗G75主流報價8900-9300元/噸，7628電子布各廠報價亦趨穩(wěn)，維持3.9-4.1元/米不等。
水泥：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周水泥價格與上周相比有所下跌。本周全國均價：袋裝水泥315.16元/噸，環(huán)比下跌0.81%，跌幅擴大0.71個百分點；P.O42.5散裝320.23元/噸，環(huán)比下跌1.14%，由漲轉(zhuǎn)跌。本周磨機開工負(fù)荷有所下降，全國水泥磨機開工負(fù)荷均值為42.79%，較上周下跌4.02個百分點，降幅擴大0.41個百分點。
浮法玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)浮法玻璃均價1239.20元/噸，較上周均價下跌44.70元/噸，跌幅3.48%，環(huán)比跌幅收窄。截至9月19日，重點監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為6564萬重量箱，較上周四增加202萬重量箱，增幅3.18%，庫存天數(shù)約33.09天，較上周四增0.72天。
光伏玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)光伏玻璃市場整體交投平穩(wěn)，庫存波動不大。截至本周四，2.0mm/3.2mm鍍膜面板主流訂單價格分別為12.5/21.5元/平方米左右，環(huán)比持平，由下降轉(zhuǎn)為平穩(wěn)。截至9月19日，樣本庫存天數(shù)約37.67天，環(huán)比增加0.45個百分點。
市場行情回顧
本周（2024年9月18日-9月20日），A股申萬建材指數(shù)上漲2.01%，整體跑贏滬深300指數(shù)0.68pct，跑贏萬得全A指數(shù)0.74pct。申萬建材二級三大子板塊漲跌幅由高到低分別為：裝修建材(3.54%)、玻璃玻纖(2.36%)、水泥(0.2%)。年初至今（2024年1月2日-9月20日），A股申萬建材指數(shù)下跌24.9%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)18.2pct，跑輸萬得全A指數(shù)10.6pct。在申萬31個一級子行業(yè)中，建材板塊年初至今漲跌幅排名為第23位。
投資建議
2024年以來政策面明顯優(yōu)化放寬，核心一二線城市調(diào)控政策松綁，多項政策后地產(chǎn)市場活躍度有所回升，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈各細(xì)分行業(yè)龍頭，比如北新建材、堅朗五金、偉星新材、東方雨虹等。
風(fēng)險提示
終端需求不達預(yù)期、原材料價格超預(yù)期、供給邊際放松超預(yù)期風(fēng)險；
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