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市場(chǎng)要聞與重要數(shù)據(jù)
　　1. WTI 11月原油期貨收漲0.28美元，漲幅大約0.40%，報(bào)70.67美元/桶。布倫特12月原油期貨收漲0.23美元，漲約0.31%，報(bào)74.45美元/桶。上期所原油期貨2412合約夜盤收漲0.24%，報(bào)535.80元人民幣/桶。
　　2.當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月18日凌晨，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在其社交媒體賬號(hào)上表示，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）領(lǐng)導(dǎo)人葉海亞·辛瓦爾的死亡是“加沙戰(zhàn)爭(zhēng)走向結(jié)束的開端”。(來源：Bloomberg)
　　3.美國(guó)國(guó)家安全顧問沙利文：美國(guó)情報(bào)部門協(xié)助以色列追捕和追蹤哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人，包括辛瓦爾。(來源：Bloomberg)
　　4.美國(guó)至10月11日當(dāng)周國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄新高，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存為2022年12月2日當(dāng)周以來最高，精煉油庫存降幅錄得2024年3月1日當(dāng)周以來最大。(來源：Bloomberg)
　　5.國(guó)能源信息署（EIA）：上周美國(guó)墨西哥灣沿岸汽油庫存降至2021年3月以來的最低水平。(來源：Bloomberg)6 EIA報(bào)告：10月11日當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫存增加95.2萬桶至3.839億桶，增幅0.25%。(來源：Bloomberg)
　　投資邏輯
　　從EIA數(shù)據(jù)上看，近期美國(guó)原油與成品油庫存仍舊維持低位，累庫速度并不明顯，庫欣原油庫存同樣在歷史低位，相對(duì)非美地區(qū)來說，美國(guó)市場(chǎng)相對(duì)偏緊，我們認(rèn)為主要的影響因素是以下幾點(diǎn)：1、上游資本開支增長(zhǎng)有限，鉆機(jī)數(shù)量減少導(dǎo)致美國(guó)原油增產(chǎn)明顯放緩；2、加拿大TMX管道今年5月投產(chǎn)后，分流了至少30萬桶/日的對(duì)美國(guó)原油出口；3、能源部持續(xù)進(jìn)行的SPR收儲(chǔ)；4、煉廠利潤(rùn)相對(duì)較好開工率相對(duì)較高，且今年受颶風(fēng)影響有限，往后看，我們認(rèn)為供應(yīng)增長(zhǎng)放緩將限制美國(guó)原油出口增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年美國(guó)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)僅在20至30萬桶/日，其中部分來自新投產(chǎn)的墨西哥灣的深水油田項(xiàng)目。
　　■策略
　　短期維持觀望，中期維持偏空配置
　　■風(fēng)險(xiǎn)
　　下行風(fēng)險(xiǎn)：沙特徹底放棄限產(chǎn)保價(jià)大幅增產(chǎn)，宏觀黑天鵝事件