>> 太平洋證券-天娛數(shù)科(002354)24Q3營收同增，AI推動三大業(yè)務(wù)平臺持續(xù)發(fā)力-241023
| 上傳日期： |
2024/10/24 |
大?。?/td>
| 487KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄭磊 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：
公司2024年前三季度實現(xiàn)營收12.00億元，同比下降-11.53%；歸母凈利潤-858萬元；歸母扣非凈利潤-7111萬元。其中，2024Q3實現(xiàn)營收4.39億元，同比增長23.58%；歸母凈利潤-190萬元；歸母扣非凈利潤-282萬元。
2024Q3營收同比增長23.58%
公司第三季度營收同比增長23.58%。此外，公司前三季度營收同比下滑，歸母凈利潤出現(xiàn)7111萬元虧損，主要系合營、聯(lián)營企業(yè)投資收益減少及根據(jù)最新訴訟結(jié)果調(diào)整導(dǎo)致投資收益虧損，以及應(yīng)收賬款計提減值準(zhǔn)備減少導(dǎo)致信用減值損失同比減少-220.72%。
依托AI技術(shù)，三大業(yè)務(wù)平臺持續(xù)發(fā)力
公司自研“智者千問”大模型已完成算法和模型雙備案。同時，三大業(yè)務(wù)平臺持續(xù)迭代，為多個行業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級。其中，1）AI營銷SaaS平臺魔方mix提供AIGC廣告素材生成、廣告投放策略優(yōu)化、AI直播電商轉(zhuǎn)化功能。24H1服務(wù)企業(yè)客戶數(shù)量超1600家。2）空間智能MaaS平臺元享提供面向3D空間智能領(lǐng)域的基礎(chǔ)大模型服務(wù)，現(xiàn)有的AI+3D可視化和AI+3D數(shù)據(jù)集功能涵蓋33個功能模塊。3）移動應(yīng)用分發(fā)PaaS平臺通過服務(wù)眾多頭部生成式AI產(chǎn)品，實現(xiàn)新增長。24H1新增用戶1252萬，服務(wù)移動應(yīng)用數(shù)量超6000個。
數(shù)據(jù)資源及流量谷助力數(shù)據(jù)要素發(fā)展
數(shù)據(jù)資源方面，公司以各業(yè)務(wù)平臺匯聚的文本、圖像、音視頻、3D數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，形成多個私有數(shù)據(jù)集。目前積累約400萬條營銷視頻素材、超80萬組3D數(shù)據(jù)、35萬組多模態(tài)數(shù)據(jù)。數(shù)字業(yè)務(wù)場景方面，繼山西數(shù)據(jù)流量谷之后，大連數(shù)據(jù)流量谷也于24年上半年正式開園。目前山西園區(qū)已吸引數(shù)字智造、數(shù)字文娛等16個數(shù)字經(jīng)濟(jì)細(xì)分領(lǐng)域的約800家企業(yè)入園，為公司數(shù)字化、智能化業(yè)務(wù)持續(xù)提供豐富應(yīng)用場景。
盈利預(yù)測、估值與評級
公司依托AI技術(shù)能力及三大業(yè)務(wù)平臺推動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)發(fā)展，并且數(shù)據(jù)流量谷將為公司數(shù)字化業(yè)務(wù)持續(xù)提供應(yīng)用場景。因此，我們預(yù)計公司2024-26年營收分別為18.63/19.75/20.84億元，對應(yīng)增速5.74%/6.02%/5.56%，歸母凈利潤分別為0.13/0.20/0.37億元。維持公司“增持”評級。
風(fēng)險提示
AI行業(yè)技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險，公司AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險，公司數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。
|
|
