>> 財通證券-朗新集團(tuán)(300682)季度業(yè)績回到正增長，業(yè)務(wù)企穩(wěn)-241025
| 上傳日期： |
2024/10/25 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁,王妍丹 |
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此報告為加密報告 |
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事件：朗新集團(tuán)10月24日晚間發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2024年前三季度營收約26.99億元，同比增加3.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.60億元，同比減少21.83%。
季度業(yè)績回到正增長。根據(jù)公司公告，3Q2024公司收入為11.51億元，同比增長5.36%；歸母凈利潤為1.23億元，同比增長3.76%，單季度業(yè)績回到正增長；公司三季度毛利率與凈利率分別為45.10%、9.34%，分別環(huán)比提升2.32pct、4.08pct，公司盈利能力的提升或來自于其能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的盈利水平有所提升。費用率方面，公司3Q2024的銷售費用率、管理費用率、研發(fā)費用率分別為17.17%、7.48%、12.13%，費用率環(huán)比相對穩(wěn)定。
互聯(lián)網(wǎng)電視終端業(yè)務(wù)正在被剝離。根據(jù)公司公告，①公司能源數(shù)字化業(yè)務(wù)前三季度保持良好的發(fā)展趨勢，收入同比增長約10%，業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)拓展。②公司能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，前三季度收入同比增長約30%?！靶码娡尽本酆铣潆娖脚_業(yè)務(wù)保持規(guī)?；⒏哔|(zhì)量發(fā)展，2024年前三季度聚合充電量達(dá)39億度，同時，“新電途”經(jīng)營虧損同比明顯收窄，對上市公司凈利潤的影響約0.22億元。③互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)前三季度收入同比下滑約34%，凈利潤同比下降超過0.70億元。其中智能終端收入下滑超過67%，公司正剝離終端業(yè)務(wù)。
投資建議：公司作為電力數(shù)字化改革用電側(cè)龍頭，新興業(yè)務(wù)有望打開成長天花板。預(yù)計公司2024-2026年分別實現(xiàn)收入52.65/62.98/75.29億元，實現(xiàn)歸母凈利潤5.40/6.46/7.81億元，對應(yīng)當(dāng)前PE估值分別為23/19/16倍，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：能源數(shù)字化業(yè)務(wù)需求不及預(yù)期風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)電視競爭格局發(fā)生重大變化風(fēng)險；新興能源業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；全球宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。
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