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主要觀點(diǎn)：
　　光伏：業(yè)績(jī)空窗期內(nèi)的市場(chǎng)預(yù)期受消息擾動(dòng)，關(guān)注政策預(yù)期及價(jià)格變動(dòng)。業(yè)績(jī)空窗期內(nèi)，仍靠行業(yè)消息擾動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期。硅料第一梯隊(duì)公司和顆粒硅企業(yè)的產(chǎn)量實(shí)際變化情況是短期硅料價(jià)格最大的潛在影響因素，關(guān)注后續(xù)落地情況。建議關(guān)注硅料、電池片等。后續(xù)把握行情節(jié)奏。
　　風(fēng)電：海力風(fēng)電中標(biāo)850MW海上風(fēng)電項(xiàng)目。2024年1-9月，國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)39.12GW，同比+17%，其中9月新增裝機(jī)5.5GW，同比+21%。海風(fēng)項(xiàng)目開(kāi)工超預(yù)期刺激板塊情緒，市場(chǎng)交易風(fēng)電基本面拐點(diǎn)向上預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注海風(fēng)受益標(biāo)的。
　　儲(chǔ)能：國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)供需兩端預(yù)期好轉(zhuǎn)，關(guān)注PCS環(huán)節(jié)。供給端看，工信部方案要求培育3-5家千億以上規(guī)模生態(tài)主導(dǎo)企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)格局有望優(yōu)化。需求端看，前三季度裝機(jī)與招標(biāo)量保持同比高增，風(fēng)光項(xiàng)目配儲(chǔ)穩(wěn)步建設(shè)。價(jià)格端看，10月大儲(chǔ)報(bào)價(jià)現(xiàn)探漲信號(hào)，盈利底部夯實(shí)。關(guān)注量增價(jià)穩(wěn)，盈利有支撐的PCS環(huán)節(jié)。
　　電力設(shè)備：國(guó)網(wǎng)公布第五批輸變電中標(biāo)，關(guān)注電力設(shè)備穩(wěn)增長(zhǎng)環(huán)節(jié)。國(guó)網(wǎng)公布2024年第5批輸變電中標(biāo)候選人，中標(biāo)總金額達(dá)103億元，西電、平高、思源中標(biāo)額居前，電網(wǎng)建設(shè)維持高景氣度，關(guān)注相關(guān)設(shè)備環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。
　　電動(dòng)車(chē)：固態(tài)電池進(jìn)展加速，建議繼續(xù)配置高盈利底公司。多方迎來(lái)固態(tài)電池技術(shù)突破，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展加速，“以舊換新”政策疊加“金九銀十”汽車(chē)銷量旺季，10月電動(dòng)車(chē)銷量亮眼。建議繼續(xù)配置盈利穩(wěn)定的鋰電池、結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)，對(duì)正極、負(fù)極和電解液等有望改善的環(huán)節(jié)加大布局。
　　人形機(jī)器人：車(chē)企爭(zhēng)相進(jìn)入人形機(jī)器人賽道，布局有望進(jìn)入T鏈的tier 1廠商。人形機(jī)器人是AI技術(shù)最重要的應(yīng)用方向之一，前景廣闊，除特斯拉英偉達(dá)等國(guó)際巨頭外，以華為、小米為代表的國(guó)內(nèi)AI巨頭也會(huì)積極投入，建議布局有望進(jìn)入特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關(guān)鍵零部件。
　　新技術(shù)：政策發(fā)力基建加速產(chǎn)業(yè)鏈培育，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)。多地政府發(fā)布低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方案，通過(guò)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、培育產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新平臺(tái)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)集聚區(qū)和示范區(qū)建設(shè)，關(guān)注低空產(chǎn)業(yè)鏈基建與運(yùn)營(yíng)。
　　氫能：發(fā)布三年氫能計(jì)劃，關(guān)注制氫、儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)。四川發(fā)布三年氫能計(jì)劃，推動(dòng)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2035年我國(guó)氫燃料電池汽車(chē)保有量將達(dá)百萬(wàn)規(guī)模。氫能板塊投資有望迎來(lái)窗口期，建議重點(diǎn)關(guān)注制氫、儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　新能源汽車(chē)發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價(jià)格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。