>> 五礦證券-機械設(shè)備行業(yè)高端制造產(chǎn)業(yè)跟蹤(10月)：三大機遇驅(qū)動高端制造板塊迎來利好-241111
| 上傳日期： |
2024/11/11 |
大小： |
2684KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
五礦證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
祁巖 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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板塊觀點
礦山冶金機械板塊受益于基本面和政策共振，持續(xù)向好。中國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資連續(xù)3年正增長。2023年，有色金屬礦采選業(yè)同比大幅增長42.7%，非金屬礦采選業(yè)增長16.2%，石油與天然氣開采業(yè)增長15.2%，煤炭開采和洗選業(yè)增長12.1%。2024年前三季度，有色金屬礦采選業(yè)民間投資同比增長68.6%，黑色金屬礦采礦業(yè)民間投資累計增長35.7%，表明采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資在持續(xù)高增長。工業(yè)和信息化部等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案》后，多地密集出臺地方版工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新方案，細(xì)化重點任務(wù)及保障措施。存量老舊設(shè)備大規(guī)模更新既能提升要素生產(chǎn)率，又能刺激設(shè)備消費，拉動經(jīng)濟增長。采礦業(yè)的固定資產(chǎn)投資連續(xù)上行疊加大規(guī)模設(shè)備更新的機遇將持續(xù)利好礦山冶金機械行業(yè)。
工程機械板塊順周期修復(fù)，出海仍是大勢所趨。工程機械主要品種銷量繼續(xù)正增長，板塊處于從底部回升階段；出口增速持續(xù)增長，出海仍是大勢所趨。2024年9月銷售各類挖掘機15831臺，同比增長10.8%。其中國內(nèi)銷量7610臺，同比增長21.5%；出口量8221臺，同比增長2.51%。2024年9月銷售各類裝載機8072臺，同比增長4.98%。其中國內(nèi)銷量4022臺，同比下降5.07%；出口量4050臺，同比增長17.3%。2024年9月當(dāng)月銷售各類叉車106002臺，同比增長6.06%。其中國內(nèi)銷量62755臺，同比下降5.32%；出口量43247臺，同比增長28.5%。工程機械行業(yè)具有強周期性，主要受下游房地產(chǎn)、基建、出口等因素影響，當(dāng)前主要品種銷量連續(xù)正增長，正從周期底部回升，疊加出海機遇，有望持續(xù)修復(fù)業(yè)績。
特斯拉舉行“We, Robot”發(fā)布會。機器人行業(yè)將迎周期復(fù)蘇和人形機器人主題升溫的雙重利好。機器人產(chǎn)量數(shù)據(jù)連續(xù)多月轉(zhuǎn)為正增長，增速環(huán)比仍有加速趨勢，行業(yè)有望迎來周期復(fù)蘇。10月11日，特斯拉舉行“We, Robot”發(fā)布會。人形機器人Optimus在外觀設(shè)計、行走、抓取、握持等執(zhí)行任務(wù)的能力上取得了顯著進步，新的Optimus還配備了更先進的傳感器和人工智能系統(tǒng)，環(huán)境感知能力得到增強，能夠更精準(zhǔn)地完成復(fù)雜任務(wù)。會上表明自動駕駛汽車產(chǎn)業(yè)鏈均可整合人形機器人上，大幅降低成本，人形機器人未來有望降本至2-3萬美元。人形機器人是AI落地的重要實現(xiàn)抓手，該主題繼續(xù)升溫，機器人產(chǎn)業(yè)疊加周期復(fù)蘇的機遇，將迎雙重利好。
風(fēng)險提示
1、國內(nèi)和海外需求不及預(yù)期的風(fēng)險。
2、原材料價格上漲帶來的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。
3、國內(nèi)設(shè)備更新進度不及預(yù)期的風(fēng)險。
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