>> 光大證券-電子行業(yè)AI終端跟蹤報告之二：AI眼鏡，AI端側(cè)最佳落地場景之一-241119
| 上傳日期： |
2024/11/19 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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一、爆款出現(xiàn)驗證產(chǎn)品邏輯，科技巨頭紛紛布局
Ray-Ban智能眼鏡銷量超預期。2021年9月，Meta與雷朋開始了對AI眼鏡的嘗試，雙方聯(lián)名推出了初代智能眼鏡Ray-Ban Stories，截至2023年2月售出約30萬副。2023年9月，雙方的第二代聯(lián)名產(chǎn)品Ray-Ban Meta發(fā)布，銷量超預期。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2023Q4和2024Q1，Ray-Ban Meta出貨量為36萬臺、10萬臺；截至2024Q2，該產(chǎn)品的出貨量已經(jīng)超過了100萬臺。
科技巨頭紛紛布局AI眼鏡。Meta創(chuàng)始人兼CEO馬克·扎克伯格認為，將來售價在300美元左右的AI眼鏡將成為爆款，可能吸引數(shù)千萬甚至上億的消費者。除Meta外，蘋果、谷歌、三星和亞馬遜等科技巨頭也開始布局AI眼鏡。國內(nèi)方面，小米、華為、魅族等廠商均布局AI眼鏡領(lǐng)域。
二、與日常需求相結(jié)合，AI眼鏡空間廣闊
根據(jù)wellsennXR數(shù)據(jù)及預測，近幾年全球近視眼鏡銷量穩(wěn)定在7億副左右，全球人口增長呈現(xiàn)穩(wěn)定的緩慢增長趨勢。受2020年左右疫情影響，全球近視眼鏡銷量有短暫下行趨勢，疫情結(jié)束后，增長重回正常軌道。根據(jù)wellsennXR預測，全球近視眼鏡市場規(guī)模目前穩(wěn)定在800~900億美元。
根據(jù)wellsenn XR數(shù)據(jù)及預測，目前全球太陽眼鏡銷量要略高于近視眼鏡。2023年，全球太陽眼鏡銷量在8億副左右，2020年全球疫情爆發(fā)，作為戶外產(chǎn)品，太陽眼鏡受疫情影響更大。隨著疫情的結(jié)束，目前太陽眼鏡已重回增長趨勢，預測后期會呈現(xiàn)較穩(wěn)定的緩慢增長態(tài)勢。預測到2035年，全球太陽眼鏡銷量或達10.4億副。預計2023年全球太陽眼鏡規(guī)市場模接近250億美元。
根據(jù)wellsenn XR數(shù)據(jù)及預測，2023年全球眼鏡銷量約15.6億副，全球眼鏡市場規(guī)模約1500億美元，在經(jīng)歷2020年左右疫情的沖擊，短暫下滑后，目前已回歸增長趨勢。預測10年后，全球眼鏡銷量將達20億副左右，市場規(guī)模將接近2000億美元。
三、合作推廣模式逐步清晰，AI眼鏡有望迎來破圈時刻
Rayban銷量的超預期充分展現(xiàn)了產(chǎn)品與品牌結(jié)合的市場潛力，傳統(tǒng)眼鏡制造商與科技企業(yè)的合作在未來將變得更加緊密。除Meta與雷朋外，雷鳥與博士攜手成立合資公司，Rokid將與暴龍合作推出新產(chǎn)品，共同推動AI眼鏡行業(yè)發(fā)展。
雷鳥與博士成立合資公司。2024年8月29日，雷鳥創(chuàng)新與博士眼鏡宣布成立合資公司。雙方將基于雷鳥創(chuàng)新在AI+AR眼鏡領(lǐng)域的工程技術(shù)能力，以及博士眼鏡在專業(yè)視光、設(shè)計、渠道等方面的優(yōu)勢，共同開展新一代AI眼鏡的研發(fā)設(shè)計、銷售、營銷與服務(wù)等工作，首款產(chǎn)品將于今年年底發(fā)布。
雷鳥創(chuàng)新與博士眼鏡的合作由來已久。2022年，雷鳥創(chuàng)新便與博士眼鏡成立了聯(lián)合實驗室，此后，博士眼鏡參投了雷鳥創(chuàng)新首輪融資。雷鳥創(chuàng)新創(chuàng)始人兼CEO李宏偉指出，AI眼鏡首先必須是一款佩戴舒適、可靠的眼鏡，其次才是一款具備AI功能的智能設(shè)備。對于AI眼鏡這一全新的品類而言，科技企業(yè)與專業(yè)眼鏡企業(yè)的合作是推動這一品類快速發(fā)展的關(guān)鍵要素。
Rokid將與暴龍合作推出新產(chǎn)品。10月底，AR廠商Rokid宣布在11月18日舉辦Rokid Jungle 2024新品發(fā)布會，其合作伙伴名單中出現(xiàn)了依視路旗下的知名時尚眼鏡品牌BOLON。Rokid與BOLON的攜手可能會推動AR眼鏡走向更廣泛的市場，讓消費者享受到更為豐富的數(shù)字體驗。
四、AI智能眼鏡技術(shù)相對成熟，供應鏈完善
消費級AR眼鏡快速發(fā)展，但離全天候仍有難點須攻克。光學領(lǐng)域，存在陣列波導規(guī)模量產(chǎn)工藝，浮雕光柵衍射波導成像效果、光效、量產(chǎn)能力，體全息波導材料一致性和穩(wěn)定性等問題。顯示領(lǐng)域，存在單片全彩化技術(shù)，紅光材料不成熟等問題。AI眼鏡技術(shù)相對成熟，供應鏈完善
由于AI智能眼鏡現(xiàn)階段不需要顯示，去除上游AR光學顯示和光學環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)發(fā)展成熟，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均非常成熟和完善。
?。?）上游產(chǎn)業(yè)鏈：硬件結(jié)構(gòu)供應商，如光學模組、顯示模組，音頻模組，傳感器模組、交互模組、電源、結(jié)構(gòu)件等。光學模組主要為傳統(tǒng)眼鏡鏡片廠商以及光波導鏡片廠商；顯示模組包括LCOS、Micro OLED、MicroLED等屏幕廠商；音頻模組包括麥克風廠商以及揚聲器廠商等；傳感器模組包括IMU傳感器廠商、攝像頭廠商等；交互模組主要為語音交互解決方案廠商；電源主要為電池廠商；結(jié)構(gòu)件包括轉(zhuǎn)軸結(jié)構(gòu)件以及鏡架廠商等。上游產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及AI智能眼鏡的硬件組成。
?。?）中游產(chǎn)業(yè)鏈：包括ODM/0EM廠商、軟件/系統(tǒng)廠商以及A1大模型廠商。中游產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及AI智能眼鏡的軟件構(gòu)成、系統(tǒng)構(gòu)成、方案解決以及生產(chǎn)解決。
?。?）下游產(chǎn)業(yè)鏈：AI智能眼鏡的銷售以及售后，包括AI智能眼鏡品牌廠商以及傳統(tǒng)視光渠道商和消費電子渠道等。下游產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及AI智能眼鏡的品牌以及銷售渠道
帶攝像頭AI智能眼鏡目前有三種方案:系統(tǒng)級SOC方案、MCU級SOC+ISP方案以及SOC+MCU方案，其中系統(tǒng)級SOC方案集成度較高，功能較多，內(nèi)置支持拍攝功能的ISP模塊。MCU級別SOC+ISP方案集成度較低，需外接ISP芯片實現(xiàn)拍攝功能。SOC+MCU方案適用性廣
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